Les traders sont focalisés sur les chiffres de l'emploi US attendus aujourd'hui et demain. Les places américaines atteignent de nouveaux records sur des statistiques peu encourageantes. Au Royaume-Uni, la forte augmentation de l'activité de construction a poussé la livre à un nouveau plus haut face à l'euro et au dollar. L'accélération de l'inflation des prix immobiliers alimente les pressions quant à un relèvement anticipé des taux de la Banque d'Angleterre. Sur les marchés émergents, le rouble reste recherché du fait des tensions en Irak. Vitaly Churkin, représentant de la Russie auprès des Nations Unies, a déclaré que la communauté internationale devait prendre des mesures décisives pour empêcher les terroristes de vendre du pétrole.
L'emploi US sera-t-il conforme aux attentes ?
C'est la question clé du jour et de demain. Les traders seront focalisés sur la performance du marché du travail US en juin. Le rapport ADP sur l'emploi privé est attendu ce mercredi à 12h15 GMT. Les créations d'emplois non agricoles (NFP) et le taux de chômage seront annoncés jeudi (12h30 GMT) au lieu de vendredi, les marchés américains étant fermés le 4 juillet. Le consensus est optimiste. Il table sur la création de 205'000 emplois privés en juin (contre 179K en mai) et de 215'000 NFP (contre 217K en mai). Une "déception" raviverait l'appétit pour le risque sur les places financières. Le S&P 500 a clôturé sur le record de 1973.32 points à New York hier, se rapprochant de la barre critique des 2,000. Il est intéressant de voir à quel point la dynamique des marchés est aujourd'hui faussée. Grâce à la politique des banques centrales, de mauvais fondamentaux représentent de bonnes opportunités financières.
Le PMI de la construction britannique revigore les haussiers de la livre
L'activité de construction britannique a accéléré en juin d'après le PMI Markit (62.6 contre 60.0 au mois précédent). La livre a inscrit de nouveaux plus hauts face à l'euro et au dollar. Le GBP/USD aatteint 1.7166 post-PMI. L'image technique étant nettement positive, les prochaines résistances techniques sont placés à bonne distance à 1.7275 (sommet du canal de tendance haussière YTD), puis 1.7332 (retracement de Fibonacci à 50% de la baisse de 2008). Bien que les indicateurs techniques soient en territoire de surachat (RSI à 74%, bande supérieure de Bollinger 30 jours à 1.7171), les chiffres de l'emploi US seront décisifs pour les niveaux de GBP/USD.
L'EUR/GBP s'est affaissé à 0.79514, effaçant l'ancien plus bas annuel. La cassure sous la base de la tendance haussière de correction de juin signale la fin de la correction court terme. Le biais est baissier. Les offres liées aux options devraient contribuer à plafonner le potentiel haussier à 0.79500/0.79860 aujourd'hui.
La Russie veut interdire l'achat de pétrole irakien
Vitaly Churkin, représentant de la Russie auprès des Nations Unies, a annoncé que son pays allait bientôt soumettre une proposition à l'ONU appelant la communauté internationale à ne pas acheter de pétrole irakien. Après trois journées consécutives de pertes, le rouble a enregistré un vif rebond correctif dès les premiers échanges européens. L'USD/RUB sera soumis à une certaine volatilité lors de la publication des données de l'emploi US avant la fermeture des marchés américainspour jour férié. Des chiffres décevants devraient plafonner le potentiel haussier avant la MM21j (environ 34.3058). Comme mentionné précédemment, la crise irakienne profite à la Russie, premier exportateur européen d'énergie. En outre, le contexte actuel des échanges, essentiellement porté par les liquidités bon marché et l'appétit pour les stratégies de carry trading, est favorable aux actifs en rouble. Rappelons que la Banque centrale de Russie a relevé son taux directeur de 5.5% à 7.50% depuis mars, ce qui donne aux actifs russes un net avantage pour les intervenants prêts à prendre le risque. De plus, la récente dépréciation du rouble donne une bonne marge de manœuvre pour une nouvelle reprise. Techniquement, le plancher du canal de tendance haussière large de l'USD/RUB (en cours depuis avril 2011) se situe sur les niveaux lointains des 32.00. Le rouble relativement bon marché et la demande soutenue en pétrole russe constituent une protection contre une dépréciation sévère du rouble en cas de retournement des flux de capitaux internationaux.
EUR/USD La paire EUR/USD a franchi la limite supérieure de sa fourchette horizontale définie entre 1,3503 et 1,3677. La dynamique haussière à court terme restera intacte aussi longtemps que le support horaire des 1,3651 (ancienne résistance) tiendra bon. Des résistances se trouvent actuellement à 1,3734 et à 1,3775. À long terme, la cassure du coin haussier à long terme (voir aussi le support des 1,3673) indique une détérioration claire de la structure technique. Un risque de baisse à long terme à 1,3379 (ce qu'implique la formation du double sommet) sera favorisé aussi longtemps que les prix resteront au-dessous de la résistance des 1,3775. La paire peut rencontrer des supports clés à 1,3477 (plus bas du 03/02/2014) et à 1,3296 (plus bas du 07/11/2013).
GBP/USD La paire GBP/USD a cassé la résistance majeure des 1,7043. Un biais haussier à court terme sera favorisé aussi longtemps que le support horaire des 1,7007 (plus bas du 27/06/2014) tiendra bon. Un premier support se trouve à 1,7096 (plus bas du 01/07/2014). À plus long terme, la cassure de la résistance majeure des 1,7043 (plus haut du 05/08/2009) plaidera en faveur d'un autre mouvement de hausse. La paire peut trouver des résistances à 1,7332 (voir le retracement à 50% de la baisse de 2008) et à 1,7447 (plus bas du 11/09/2008). Un support se trouve à 1,6923 (plus bas du 18/06/2014).
USD/JPY La paire USD/JPY a cassé le support qu'implique sa moyenne mobile à 200 jours, confirmant la persistance des pressions vendeuses. Une autre chute vers le support solide à 100,76 est probable. Des résistances horaires se trouvent à 101,74 (plus haut du 27/06/2014) et à 101,89 (plus haut du 26/06/2014, voir aussi le canal baissier). La paire peut rencontrer un support horaire à 101,24. À long terme, un biais haussier sera favorisé aussi longtemps que le support clé des 99,57 (plus bas du 19/11/2013) tiendra bon. Une cassure à la hausse de la phase de consolidation actuelle comprise entre 100,76 (plus bas du 04/02/2014) et 103,02 est nécessaire pour renouer avec la tendance haussière sous-jacente. Une résistance majeure se trouve à 110,66 (plus haut du 15/08/2008).
USD/CHF La paire USD/CHF évolue au sein d'un canal baissier. Une cassure de la résistance horaire des 0,8915 (plus haut du 30/06/2014) est nécessaire pour annuler la tendance baissière à court terme. Une zone de support se trouve actuellement entre 0,8841 et 0,8831 (retracement à 61,8%). Une résistance clé se trouve à 0,8975. Dans une perspective de plus long terme, la cassure à la hausse de la résistance clé à 0,8953 suggère la fin d'une grande phase de correction commencée en juillet 2012. Le potentiel de hausse à long terme qu'implique la formation du double plancher est de 0,9207. Une résistance clé se trouve à 0,9156 (plus haut du 21/01/2014).