En repli sur le secondaire, l'obligation Telenet Finance offre un rendement de 4,57%
La correction du Bund allemand sur le marché de la dette souveraine a provoqué dans la foulée une correction des obligations d'entreprise. Les emprunts Telenet n’échappent pas à cette tendance.
Ils n’échappent à la tendance d’autant plus que l’opérateur des télécoms est noté dans la catégorie spéculative chez Standard & Poor’s, l’occasion de rappeler que les obligations « high yield » sont toujours plus sensibles aux variations de taux.
Pour n’en citer qu’une, l’obligation remboursable en 2027 se traite désormais à un prix indicatif de 102,50% du nominal, contre un cours supérieur à 105% en début de mois et à 108% cet été. L’investisseur peut dorénavant tabler sur un rendement annuel de 4,57% jusqu’à l’échéance.
Cette obligation, négociable par coupure de 100.000 euros, sert un coupon fixe de 4,875% et pourra être remboursée de manière anticipée en 2021.
A noter encore que l’émetteur de cette obligation, Telenet Finance VI Luxembourg SCA, est une société de financement indépendante établie par Telenet. Les obligations « ne seront garanties en aucun cas ni par Telenet Group Holding NV, ni par Telenet NV, ni par aucune de leurs filiales, pouvait-on lire dans le communiqué de l'entreprise dédié à cette émission.
"L'intégration de Base en bonne voie"
Dernièrement, en marge de la publication de ses résultats trimestriels, Telenet a confirmé ses prévisions annuelles, ajoutant que l'intégration de l'opérateur mobile Base, racheté pour 1,325 milliard d'euros il y a deux ans, était "en bonne voie".
John Porter, administrateur délégué de Telenet, a indiqué dans ce sens que le groupe s’estimait bien placé pour réaliser des synergies annualisées de l'ordre de 220 millions d'euros d'ici à 2020.
Concernant les résultats des neuf premiers mois de l’année, l’opérateur a vu ses revenus progressé de 32% sur un an à 1,8 milliard d’euros, tandis que son bénéfice net se repliait de 69% à 41,6 millions d'euros, en raison notamment d'une lourde perte sur des instruments financiers dérivés.
