Essilor (PA:ESSI) a annoncé un rapprochement avec le fabricant italien de montures de lunettes Luxottica (MI:LUX) (Ray Ban, Persol, Oakley...). Un rapprochement à 50 Mds euros dans le secteur de l'optique. Essilor fournit les verres ; Luxottica les montures. Une parfaite synergie permettant à ces deux leaders de combiner leurs forces pour attaquer un marché planétaire de 100 Mds euros.
Une alliance qui fait vraiment sens au niveau industriel et que le marché a instantanément salué en propulsant Essilor de +18% le jour de l'annonce.
Sauf que le "marché" se compose à plus de 70% de transactions algorithmiques. Et que les "investisseurs" (ou autres bipèdes humanoïdes à cerveau) ont été asservis depuis longtemps. Les grosses banques d'investissement, épaulées par leurs algos, tiennent et font le marché.
Croire que les bipèdes humanoïdes à cerveau auraient encore un impact sur le marché reviendrait à admettre qu'ils sont complètement fous : à peine la zone de résistance touchée sur Essilor, l'envolée du titre s'est faite contrer et le titre a perdu le terrain gagné, replongeant aussitôt sur les niveaux d'avant-annonce.
J'imagine qu'une ou plusieurs grosses mains positionnées sur le titre via des produits dérivés se sont fait prendre par surprise par cette annonce.
Alors comme pour le Brexit, l'élection de D. Trump ou encore lors du référendum italien, la stratégie des teneurs de marché est de laisser filer dans un premier temps... pour taper vite et fort pour contrer puis inverser le mouvement qui ne leur convient pas. Si ce genre de comportement est d'ailleurs apparu avec les grosses échéances de 2016, il va être très intéressant de suivre son développement en 2017, notamment avec échéances électorales européennes. Toujours est-il que si les algos nous avaient habitués à des (mini-)flash krachs sur actions ou indices, la mode semble devenir "double flash baffe" -- avec aller-retour express à l'envoyeur.
Cela dit, nous commençons à cerner la manière dont les algos travaillent ces nouvelles "non-attendues), et nous allons pouvoir en tirer profit avec un plan de trade facile. Car algos ou pas, les principes de base du trading restent les mêmes et les cadrages par report d'amplitude permettent de se positionner sur les niveaux "clés" -- que les algos semblent respecter, pour l'instant.
Alors prenons le graphique hebdo d'Essilor.
Le premier niveau clé, c'est celui qui a stoppé la hausse ("RH" situé entre 122 et 125 euros) ; nous l'avions plusieurs fois identifié comme objectif à jouer/ou niveau sur lequel shorter le titre (en juin dernier par exemple, flèche rouge, mais nous avions déjà fait le même
plan de trade précédemment, en octobre 2015 !).
Comme vous le voyez, ce niveau a parfaitement bloqué la hausse des cours, et le titre a rechuté jusqu'à son premier support, S1 (vers 103/ 105 euros). Alors sur ce support, on fait quoi ? on joue la cassure ou bien un rebond ?
Si l'on zoome sur l'unité de temps journalière, vous voyez que le titre a effectué un pull-back sur l'ancienne résistance oblique (segment rouge) qui est devenue support. Au cours actuel, il est également calé sur le support S1 horizontal.
Donc un titre qui est sur deux supports qui se recoupent a de bonnes chances de rebondir. C'est ce que nous allons jouer.
... mais attention, pas n'importe quand ni comment.
Vous allez acheter Essilor si (et seulement si) l'indicateur de momentum (SMI : Momentum Index) donne un signal positif et se retourne sur ces niveaux de prix.
Attention, le titre est très nerveux.
Quand si le titre touchera les 110 euros (01 : segment horizontal bleu), remontez votre stop sur votre point d'entrée. C'est intentionnellement que je ne vous donne pas de cours de stop précis, car si nous sommes trop nombreux à le placer au même endroit, vous pouvez être sûr que les algos vont venir les nettoyer rapidement et proprement. C'est ce que leurs supporters appellent "aller chercher de la liquidité". Une bien jolie expression qui vise seulement à dégager le passage, et à brouiller les cartes.
Mais vous voyez le petit support oblique vert (traits pointillés) ? Le stop devra être impérativement dans les parages pour limiter et contrôler le risque.
Ensuite, l'objectif du trade sera un nouveau retour sur les plus-hauts, la zone "RH", vous l'aurez compris.