Aston Martin annonce une augmentation de capital de 200 millions de livres sterling pour financer le développement de nouveaux modèles. Le constructeur de voitures de luxe espère ainsi séduire de nouveaux clients (chinois) et contrecarrer la baisse de son chiffre d’affaires.
Les fonds d’investissement Investindustrial et Tejara Capital, actionnaires du groupe, garantissent l’opération. Celle-ci se déroulera en deux phases. Un montant de 100 millions a déjà été levé, le solde sera émis durant ces douze prochains mois au gré des nécessités du constructeur.
Les fonds levés financeront le développement de véhicules électriques ou de type « crossover » (SUV), qui font actuellement défaut dans la gamme du constructeur. Les nouveaux modèles seront notamment dérivés du concept DBX, présenté au salon de Genève en mars dernier et plus récemment au salon de Shanghai.
« Ce financement supplémentaire à long terme va nous permettre d’élargir notre gamme de modèles et de renforcer notre présence dans le segment de marché du luxe d'ici la fin de la décennie » a expliqué Andy Palmer, le CEO de l’entreprise, dans un communiqué daté du 30 avril. « Le concept DBX a suscité un intérêt bien au-delà de nos attentes. L'investissement additionnel nous permettra de réaliser le DBX et d'autres nouveaux véhicules de luxe qui constitueront le portefeuille plus fourni et diversifié de notre histoire. Nos actionnaires ont montré leur ferme engagement et la confiance dans l'équipe de direction pour exécuter le plan stratégique. »
La Chine en ligne de mire
Le constructeur britannique qui compte renouveler l’entièreté de sa gamme d’ici 2020 vise particulièrement le marché chinois, où il a perdu des parts de marché l’année dernière.
Le groupe Aston Martin a clôturé son exercice 2014 sur un chiffre d’affaires de 468 millions de livres sterling, en baisse de 10% sur un an. Ce repli s’explique à la fois par un recul des volumes (Chine en tête) et un repli du prix moyen de vente. L’excédent brut d’exploitation (Ebitda) s’est élevé à 66 millions de livres contre 85 millions un an avant.
7,9% de rendement en livres sterling...
Sur le marché obligataire, l'emprunt en livres émis par Aston Martin est actuellement disponible à 103,50% du nominal. Son rendement atteint 7,90%, sur base d’un coupon de 9,25% et d’une maturité précisément égale au 15 juillet 2018.
Particulièrement rémunérateur dans le contexte actuel, cette obligation est aussi nettement risquée, comme le reflète le rating « B- » (High Yield) accordé par Standard & Poor's.
La coupure de négociation s'élève à 100.000 livres sterling pour une taille émise de 304 millions. La devise d’émission implique donc un risque de change.