Indices américains : tendance versus momentum

Je vous ai proposé hier deux points techniques sur les indices actions européens. La première étude que je vous ai proposée a concerné les indices européens, dans le but de vous démontrer la très nette phase de surperformance des actifs allemands. Il faut clairement faire le bon choix si l’on veut se positionner à la vente ou à l’achat sur les indices européens, c’est-à-dire vendre les plus faibles et acheter les plus forts.

Le second papier que je vous ai proposé hier s’est attardé sur l’indice CAC 40, un indice médian en Europe et qui développe une phase de transition latérale depuis le milieu du mois d’octobre, plus de cinq semaines désormais. Cette période de transition latérale est d’une qualité assez bonne sur le plan chartiste, c’est ce que nous avons observé hier.

Nous pouvons utiliser les cours de clôture ou les chandeliers japonais et nous relevons soit une configuration en diamant, en triangle ou en rectangle. Finalement, il convient d’accorder toute sa confiance aux cours de clôture et de privilégier la formation en rectangle, soit une phase de pause avant la reprise de la tendance précédente, soit une tendance haussière.

Mais les choses ne sont pas si simples, cette figure chartiste en rectangle (un trading range entre 4250 points et 4300 points) n’est pas d’une qualité optimale, elle est presque médiocre pour « jouer » la continuation haussière tant elle se construit sous un niveau de résistance majeure, les 4315 points.

Après les indices européens, je vous propose donc ce matin mes réflexions sur les indices US.

Dans son travail d’analyse technique et de prévision boursière, l’analyste doit avoir un double approche, l’approche de la tendance et l’approche du momentum. Si la tendance demeure clairement haussière sur les indices US, le momentum est en train de faiblir comme le suggèrent les indicateurs de momentum (divergence négative potentielle sur les graphiques de long terme) et une figure chartiste d’essoufflement en biseau ascendant.



Dow Jones : chandeliers mensuels
La clôture du vendredi 29 novembre pourrait créer une divergence négative de momentum sur un graphique de long terme




A plus court terme, j'ai initié une position vendeuse sur l'indice S&P500 car j'ai relevé la construction d'une figure chartiste d'essouflement en biseau ascendant. Cette formation est aussi identifiée sur l'indice Nasdaq 100.

Biseau ascendant - la forme théorique et ses conséquences



S&P500- chandeliers journaliers




Nasdaq100- chandeliers journaliers