On le présente comme l'élixir de vie, et l’une des boissons les plus consommées au monde, mais le café pourrait bien se révéler être également l'accélérateur de performance dont votre portefeuille a besoin avant que 2019 ne se termine.
Le café arabica négocié à New York a gagné plus de 22 % sur l'année grâce à une production brésilienne en berne, ce qui en a fait le roi des "softs" – la catégorie de matières premières agricoles qui comprend le cacao, le sucre et le jus d'orange.
L'arabica est le deuxième produit de base non énergétique le plus performant en 2019, après le nickel, qui est en hausse de près de 25 % sur l'année.
Pas de ralentissement de l'élan à l'approche de la fin de l'année
Et a un peu plus de trois semaines de la fin de l'année, il ne montre aucun ralentissement dans son élan.
Au cours de la séance de ce vendredi, le Futures café US C a atteint son plus haut niveau sur 18 mois à 125.80 $ la livre, grâce aux fonds, au soutien technique et à des conditions difficiles de culture au Brésil, principal pays producteur.
Les analystes spécialistes du café estiment qu'il pourrait offrir aux portefeuilles en perte de vitesse une certaine chance de meilleure performance si les investisseurs achètent avant que 2019 ne se termine.
Le rallye de l'arabica est alimenté par un déficit de production et une demande croissante
Selon Eric Scoles, stratège matières premières chez RJO Futures à Chicago :
"Le rallye de l'arabica devrait se poursuivre, car la dynamique de l'offre et de la demande continue de pousser ce marché à la hausse."
"Les nombreux facteurs fondamentaux haussiers que nous avons suivis sont entrés en jeu. Du déficit de production à l'augmentation de la demande, ce mouvement est fortement soutenu à mesure que l'offre se resserre."
Ça n'a pas toujours été le cas pour l'arabica. La dernière fois qu'il s'est redressé davantage en un an, c'était en 2014, alors qu'il avait augmenté de près de 51 %.
Cette fois, la performance de l’arabica est remarquable pour une autre raison : Au début du deuxième trimestre, les prix étaient en chute libre. Le marché a atteint son plus bas niveau en 14 ans, soit 86,35 cents la livre en avril, après une récolte record en 2018/19 au Brésil.
La sécheresse au Brésil a sévèrement amoindri la récolte actuelle d'arabica
Aujourd'hui, les conditions de la récolte de 2019/20 au Brésil ont totalement changé, affirme Coex Coffee International, une entreprise basée à Miami, qui recueille des renseignements sur les marchés du café, y compris des détails sur le contrôle de la qualité, la logistique et les achats de haricots, auprès de fournisseurs d'Amérique du Nord et du Sud, d'Europe, d'Afrique et d'Asie.
Coex Coffee a annoncé mercredi qu'en raison d'une grave sécheresse, la récolte actuelle d'arabica au Brésil sera plus proche de 54-55 millions de sacs, bien en dessous des 58 millions de sacs prévus par le Département américain de l'Agriculture.
Selon Mike Seery, qui dirige Seery Futures, une société de conseil en risques de matières premières basée à Plainfield, Illinois :
"Dans les principales régions productrices de café du Brésil, le manque de pluie suscite de vives inquiétudes. J'en ai déjà été témoin et le marché va exploser à la hausse si ça continue."
"Mais avec une telle action, la volatilité augmentera aussi considérablement. Il suffit de regarder le graphique de 2014, car c'est la dernière grande sécheresse que ce produit a connue."
Les fonds passent rapidement du court au long terme
Mais l'arabica a aussi connu de plus grandes périodes que maintenant. Le prix le plus élevé au cours des 15 dernières années était de 306.3 $, enregistré en mai 2011. Et en 2010, le café a terminé l'année en hausse de 77 %.
Scoles de RJO Futures, cependant, dit que ce qui l'enthousiasme le plus à propos de l'arabica actuellement, c'est le rythme auquel les anciens vendeurs deviennent acheteurs.
Il a ajouté :
"Le rallye de plusieurs semaines a été fortement alimenté par des clôtures massives de positions vendeuses. Les négociateurs de fonds ont non seulement couvert leurs positions à découvert, mais sont en train de devenir des acheteurs, ce qui suggère que cela pourrait devenir non seulement un rallye, mais aussi un marché haussier à part entière."