Les investisseurs se concentreront cette semaine sur la publication des résultats, car certaines des plus grandes entreprises américaines publient leurs chiffres du troisième trimestre. Si le rebond économique a stimulé les ventes des entreprises, ces rapports pourraient donner un élan positif aux actions, tout comme les publications du deuxième trimestre l'ont fait au cours du trimestre précédent.
Selon le Credit Suisse, la plupart des entreprises cycliques, telles que les banques et les producteurs d'énergie, ne devraient pas retrouver avant 2022 leurs bénéfices de l'année dernière. Mais si les entreprises sont capables de montrer qu'elles sortent bien de la crise sanitaire mondiale et que leurs ventes futures s'améliorent, les investisseurs y verront le signe que le pire est passé.
La forte reprise des principaux indices depuis l'effondrement du mois de mars montre également que les investisseurs ont pris en compte un résultat similaire. Ci-dessous, notre liste restreinte de trois titres de grande capitalisation de différents secteurs que nous surveillons au moment où la saison des bénéfices du troisième trimestre démarre :
1. JPMorgan & Chase
La banque commerciale et d'investissement de Wall Street JPMorgan Chase & Co (NYSE:JPM), publiera ses résultats du troisième trimestre le mardi 13 octobre, avant l'ouverture du marché. Les analystes s'attendent à un bénéfice de 2,05 $ par action sur des ventes de 27,72 milliards de dollars.
Il n'y a pratiquement aucun segment du secteur bancaire qui n'ait pas souffert de la pandémie mondiale. Les taux d'intérêt sont tombés à près de zéro alors que la Fed a lancé des mesures de relance monétaire sans précédent, afin d'alimenter la croissance, tandis que les consommateurs ont réduit de façon drastique leurs dépenses, principal moteur de la croissance économique américaine au cours de la dernière décennie.
Au cours du deuxième trimestre, JPM a mis de côté 10,47 milliards de dollars pour les pertes de crédit, plus que quiconque ne l'avait prévu et dépassant son record de 8,6 milliards de dollars de provisions pour pertes sur prêts depuis le début de 2009.
La semaine prochaine, les investisseurs chercheront à savoir si JPMorgan est proche du creux de la vague en matière de pertes sur prêts, alors que l'économie se réouvre et que les entreprises tentent de se remettre sur pied. Le titre JPM a clôturé vendredi à 101,20 dollars, soit une baisse de 27 % sur l'année.
2. Johnson & Johnson
Le géant mondial de la santé Johnson & Johnson (NYSE:JNJ) publiera également ses résultats du troisième trimestre avant l'ouverture du marché mardi. Le titre a été sous pression au cours de l'année dernière en raison du nombre croissant de litiges liés à sa poudre pour bébé qui pourrait nuire aux bénéfices ainsi qu'au potentiel de croissance future.
Mais la pandémie de coronavirus a éclairé les perspectives des valeurs solides du secteur de la santé qui font preuve de résilience, les investisseurs se tournant vers elles pour obtenir des dividendes sûrs. Les actions de la société basée à New Brunswick, dans le New Jersey, ont clôturé à 150,97 dollars vendredi, en forte hausse par rapport à leur plus bas niveau de mars ; elles affichent un rendement de 2,71 % et assurent un versement trimestriel de 1,01 dollar par action.
Le fabricant de médicaments devrait enregistrer un bénéfice par action de 1,96 $ sur un chiffre d'affaires de 20,07 milliards de dollars pour la période, selon l'estimation moyenne des analystes. La société fait partie du groupe de sociétés pharmaceutiques qui en sont déjà à la dernière étape de leurs essais de production d'un vaccin pour le COVID-19. Le mois dernier, J&J a commencé à injecter jusqu'à 60 000 volontaires, marquant le premier grand essai clinique américain d'une inoculation qui pourrait fonctionner après une seule injection.
J&J est le quatrième fabricant de vaccins à faire passer son candidat à des études de phase avancée sur l'homme aux États-Unis. Si le recrutement se déroule comme prévu, l'essai pourrait donner des résultats dès la fin de l'année. Si le vaccin s'avère efficace, JNJ demandera une autorisation d'utilisation d'urgence au début de l'année prochaine, selon le directeur scientifique de la société, Paul Stoffels.
3. UnitedHealth
Le plus grand assureur santé du monde, UnitedHealth Group (NYSE:UNH), publiera ses résultats du troisième trimestre le mercredi 14 octobre, avant l'ouverture du marché.
Après avoir stagné en territoire baissier pendant la majeure partie de l'année dernière, les actions de cette entreprise de Minnetonka, dans le Minnesota, ont largement récompensé les investisseurs pendant la pandémie, les bénéfices ayant fortement augmenté grâce aux économies réalisées grâce aux annulations d'opérations chirurgicales, de séjours à l'hôpital et de visites chez le médecin.
Jusqu'à présent, les paiements de l'assureur pour les soins aux coronavirus sont restés bien en deçà des économies réalisées grâce à l'abandon de toutes les procédures et à l'annulation des rendez-vous de soins de routine. Cette hausse inattendue des revenus s'est peut-être évaporée au troisième trimestre, les demandes de soins de santé étant revenues à des niveaux presque normaux ces dernières semaines. Les analystes s'attendent à ce que les bénéfices augmentent à 3,09 dollars par action sur des ventes de 63,77 dollars.
L'action UnitedHealth a atteint un niveau record cette année, avec une hausse de plus de 11 %. L'action a clôturé vendredi à 327,84 dollars, soit une hausse de 1,68 %, atteignant ainsi le sommet de la fourchette actuelle de 52 semaines du titre.