Cet article a été rédigé exclusivement pour Investing.com.
La classe d'actifs des crypto-monnaies a fait appel à l'émotion qui est une motivation puissante des êtres humains - la peur. Les marchés sont très sensibles à la peur et à l'avidité, qui peuvent entraîner les prix vers des creux et des sommets.
Les histoires de millionnaires et de milliardaires en crypto-monnaies qui ont eu la clairvoyance d'investir ces dernières années ont déclenché une activité spéculative sauvage dans cette classe d'actifs en plein essor. Il y a peu de choses plus puissantes que le récit de la transformation d'un investissement de 10 dollars dans le bitcoin en 2010 à cinq cents par jeton en 6 millions de dollars au cours de 30 000 dollars en 2021.
Depuis que le bitcoin a fait irruption sur la scène des investissements, près de 11 000 cryptomonnaies ont été mises sur le marché. Si l'écrasante majorité d'entre eux finiront en poussière dans les portefeuilles d'ordinateurs et si plusieurs sont des escroqueries, le potentiel de richesse incalculable a provoqué une ruée spéculative vers cette classe d'actifs.
Investir dans les cryptomonnaies et négocier ces instruments sont deux disciplines très différentes. Lancer quelques dollars dans une nouvelle crypto en sachant pertinemment que l'investissement sera probablement une perte totale est un pari risqué. Pour beaucoup, le risque en vaut la peine.
Le trading est une autre histoire. L'achat et la vente de crypto-monnaies à des fins lucratives nécessitent une masse critique ou des liquidités. Les jetons dont la capitalisation boursière est importante ont tendance à offrir aux participants au marché les meilleures opportunités d'exécuter des ordres d'achat et de vente avec un écart offre et demande serré. Klaytn (KLAY) et Tezos (XTZ) sont des cryptomonnaies ayant une masse critique, car leurs capitalisations boursières se situent de part et d'autre de la barre des 2 milliards de dollars, ce qui les place dans l'élite de cette classe d'actifs.
Les cryptomonnaies dont la capitalisation boursière dépasse 1,85 billion de dollars constituent un club d'élite
Selon CoinMarketCap, au 20 juillet, seules 44 des 10 972 crypto-monnaies avaient une capitalisation boursière supérieure à 1,85 milliard de dollars. Avec environ 0,40 % ayant le même niveau ou un niveau supérieur de masse critique, le club d'élite représente plus de 96 % de la capitalisation boursière totale de la classe d'actifs. Les 10 928 crypto-monnaies restantes représentent moins de 4 % de la valeur totale de ce marché en plein essor.
L'investissement et le trading sont des exercices bien différents. Les rendements fantastiques des principales crypto-monnaies ont déclenché une frénésie spéculative, les participants au marché jetant aveuglément de l'argent sur d'autres monnaies numériques, dans l'espoir d'attraper le prochain Bitcoin, Ethereum, Dogecoin, ou une autre crypto-monnaie qui a transformé quelques dollars en une fortune. Toutefois, le club d'élite risque de le rester, car la plupart des jetons finiront par prendre la poussière dans les portefeuilles des ordinateurs.
Lorsqu'il s'agit d'investir, ne dépensez que l'argent que vous êtes prêt à perdre.
La masse critique améliore les possibilités de Trading
Les élites de la classe d'actifs des crypto-monnaies offrent des opportunités d'investissement et de négociation. Les investisseurs doivent toutefois être prêts à subir des pertes substantielles dans n'importe quelle crypto-monnaie. Le risque est toujours fonction des récompenses sur n'importe quel marché. L'hyper volatilité des prix, qui caractérise la classe d'actifs des crypto-monnaies, ne fait qu'augmenter l'équation risque/récompense.
En matière de trading, les crypto-monnaies dont la capitalisation boursière est plus élevée offrent une meilleure opportunité aux traders qui cherchent à profiter des tendances de prix ou d'autres opportunités techniques. Cependant, la grande variabilité des prix signifie que le trading est loin d'être une entreprise à faible risque.
Le potentiel d'écarts de prix et de périodes d'illiquidité reste élevé, même pour le Bitcoin et l'Ethereum, les cryptomonnaies ayant les plus fortes capitalisations boursières, qui représentent environ 63,5 % de la valeur totale du marché. Plus un jeton est éloigné des leaders, plus sa liquidité est faible et plus les risques d'écarts de prix à la hausse ou à la baisse sont importants.
Les écarts entre l'offre et la demande peuvent être plus serrés sur les cryptomonnaies dont la capitalisation boursière est plus élevée, mais ils s'élargiront certainement de façon spectaculaire lorsque le prix commencera à bouger. Après tout, les jetons Bitcoin et Ether sont devenus moins liquides lors des mouvements paraboliques du début de l'année et lorsque le carnage des prix a réduit leur valeur de plus de la moitié.
La masse critique peut augmenter les chances de liquidité, mais elle ne garantit pas l'exécution sur un écart étroit entre l'offre et la demande lorsque la variance des prix augmente.
Le nombre de cryptomonnaies continue de grimper en flèche malgré la correction
Si le marché haussier de la classe d'actifs a pris fin, au moins temporairement, en avril et mai, lorsque le Bitcoin, l'Ethereum et de nombreux autres jetons ont atteint un sommet, se sont retournés et ont plongé, le marché haussier du nombre de jetons n'a pas encore atteint son sommet.
Chaque jour, de nouvelles crypto-monnaies arrivent sur le marché. À la fin du deuxième trimestre, il y avait 10 725 jetons dans le cyberespace. Moins d'un mois plus tard, à 10 972, ce nombre a augmenté de 2,3 %, même si les prix sont proches des récents planchers.
Deux des jetons de l'élite sont Klaytn et Tezos, dont les capitalisations boursières tournent actuellement autour de 2 milliards de dollars.
Klaytn : plus de 2,3 milliards de dollars de capitalisation boursière
Klaytn (KLAY) est le token natif d'une blockchain construite par Kakao Corp. (KS:035720), la société à l'origine de la populaire application de messagerie sud-coréenne "KakaoTalk", utilisée par plus de 90 % des Sud-Coréens. La société a connu un succès considérable avec ses applications de taxi et de banque en ligne.
Le site web de KLAY décrit le protocole de la crypto-monnaie comme une plateforme centrée sur les services qui :
"Apporte une expérience conviviale de la blockchain à des millions de personnes... Klaytn permet aux entreprises et aux entrepreneurs d'aujourd'hui de capturer de la valeur en utilisant la technologie blockchain."
À un peu plus de 93 cents par jeton, la capitalisation boursière de KLAY était au niveau de 2,33 milliards de dollars le 22 juillet.
Source, tous les graphiques : CoinMarketCap
Le graphique montre que, depuis mars 2020, le KLAY s'est négocié à un niveau aussi bas que 7,0 cents et aussi élevé que 4,26 dollars. Le sommet de la pièce numérique a été atteint fin mars 2021.
KLAY est un jeu de crypto-monnaies sud-coréen. Une capitalisation boursière de plus de 2 milliards de dollars le place près du sommet du tas de crypto-monnaies en tant que 38e jeton principal au moment de la rédaction.
Tezos : pas loin de KLAY dans l'élite des 0,40 %
Tezos (XTZ) est un réseau blockchain décentralisé, open-source et économe en énergie, qui exécute des transactions de pair à pair et constitue une plateforme pour le déploiement de contrats intelligents. Le site Web de Tezos présente le protocole comme :
"Évolutif, révolutionnaire, et tout ce qui se trouve entre les deux".
XTZ est la crypto-monnaie native de Tezos et se négociait au niveau de 2,40 $ le 22 juillet avec une capitalisation boursière de 2,00 milliards de dollars.
Le graphique illustre une fourchette de prix allant de moins de 35 cents à un sommet de 10,56 $ depuis octobre 2017. Le plus haut a été atteint en décembre 2017, et le plus bas au début de 2019.
XTZ a atteint un sommet inférieur à 7,54 $ en mai 2021, mais le prix a chuté de façon spectaculaire avec le Bitcoin, l'Ethereum et de nombreux autres jetons depuis mai. XTZ était la 44e crypto-monnaie en tête le 22 juillet.
KLAY et XTZ sont des crypto-monnaies de premier plan dotées de protocoles impressionnants. Leurs capitalisations boursières en font des instruments liquides par rapport à de nombreux autres membres de cette classe d'actifs.
Cependant, ce sont des instruments très volatils qui nécessitent une approche risque-récompense prudente et disciplinée pour les investisseurs et les traders. Le temps nous dira si le dérapage actuel trouve un fond ou si des creux plus bas sont à l'horizon.