L'actualité macro-éco et les résult des banques US soutiennent marchés

Après avoir exclusivement terminé leur séance dans le vert, la plupart des indices boursiers européens reste à la mi-séance orientés à la hausse. L’indice parisien rebondi ce matin et traite à midi sur des plus hauts de 18 mois aux alentours des 3 754.63 points cassant à la hausse le range des 3 680 points - 3 734 points, dans lequel l’indice fluctuait depuis le début de l’année 2013. Les investisseurs restent tout de même prudents, dans l’attente des résultats de General Electric et de Schlumberger. En effet, le CAC 40 évolue en progression grâce aux bons chiffres de l’emploi et de l’immobilier aux Etats-Unis : les nouvelles demandes d’allocations-chômage ont été meilleures que prévu à 335 000 contre 369 000. De plus, les ventes au détail ont augmenté de 0.5% alors que le consensus tablait sur une hausse de 0.2%.

Ailleurs en Europe, l’indice londonien, le Footsie s’apprécie de 0.51% à 6 163.49 points contre 6 132.36 points la veille ; le DAX quant à lui est en léger repli de 0.04% et se négocie aux encablures des 7 732.00 points contre 7 747.13 points à l’ouverture aujourd’hui. Après avoir encaissé trois séances consécutives dans le rouge en ce début de semaine, l’indice espagnol, l’IBEX, cote dans le vert depuis jeudi, porté par l’émission par l’Espagne de tranches de dette pour un montant de 4.5 milliard d’euros, rassurant l’ensemble des investisseurs. De l’autre côté de l’Atlantique, les indices boursiers américains ont clôturé hier dans le vert malgré un indice d’activité manufacturière régionale de la Fed de Philadelphie pour le mois de Janvier qui est ressorti négatif à -5.8 contre un consensus à 7.1 et un précédent à 8.1. Néanmoins, ce chiffre a été compensé par des bons chiffres au niveau du chômage. Le S&P 500 progresse de 0.56% à 1 480.94 points, le Dow Jones s’apprécie de 0.63%, clôturant à 13 596.02 points contre 13 511.23 points la veille. Le Nasdaq termine en hausse de 0.45% à 2 747.15 points. Le Président de la Réserve fédérale a tenu lundi une réunion sur les questions monétaires et économiques de la première puissance mondiale. En effet, Ben Bernanke a soutenu l’idée qu’une politique monétaire accommodante était plus que nécessaire pour soutenir l’économie du pays, notamment au niveau de son taux de chômage. Il a demandé au Congrès, ainsi qu’à la maison blanche de prendre rapidement une décision pour rehausser le plafond de la dette, afin d’éviter au pays d’être en situation de défaut. Ces propos ont pu rassurer les investisseurs. Ces derniers restent aujourd’hui dans l’attente du chiffre de l’indice de confiance du Michigan attendu en hausse à 75. contre 72.9 le mois dernier.

Les indices boursiers asiatiques terminent hier à la cloche en hausse, en partie grâce au bon chiffre du PIB de la Chine qui a progressé de 7.9% en rythme annualisé sur les trois derniers mois de 2012 contre 7.8% attendu et un précédent à 7.4%, mettant fin au cycle de sept trimestres consécutifs de ralentissement. En effet, le Hang Seng HK Composite Index clôture en hausse de 1.20% à 3 267.89 points contre 3 229.00 points la veille et le SSE Composite progresse de 1.41% à 2 317.07 points. La production industrielle a progressé de 10.3% et les ventes au détail de 15.2%. Le Nikkei 225 engrange une forte hausse de 2.86% et termine la séance à 10 913.30 points contre 10 609.64 points al veille, soit une hausse de plus de 300 points.

Forex :
Cette semaine, la monnaie des 17 affiche une certaine stabilité face à l’ensemble des ses contreparties comme le dollar, la livre sterling et le yen. Il s’agit d’une semaine de consolidation logique après la forte hausse de la fin de semaine dernière faisant suite au discours du président de la Banque Centrale Européenne. Les évènements majeurs de la semaine pour les cambistes ont été des chiffres macro-économiques aux Etats-Unis avec notamment la publication jeudi des nouvelles demandes d’allocations chômage. Ces dernières sont ressorties en baisse à 335 000 contre un consensus à 369 000 et un précédent à 372 000. Ce chiffre est venu confirmer une certaine reprise outre-Atlantique. La FED, dans le Beige Book, a d'ailleurs mis l'accent sur certains signaux positifs encourageants pour l'avenir sans pour autant que les autorités monétaires américaines n’annoncent de changement dans leur politique monétaire. A noter également cette semaine la sortie dans les médias du président de l’Eurogroupe Jean-Claude Juncker, concernant le niveau trop élevé de l’euro par rapport au dollar mais sans annoncer de réelles mesures pour inverser cette tendance. Il s’agit pour le moment d’une simple déclaration d’intention qui n’a pas eu d’impact sur les marchés mais il faudra avoir un œil attentif du côté de l’Eurogroupe dans les prochaines semaines car son président a pour habitude de pré-annoncer ses mesures longtemps à l’avance.

La paire EUR/USD est en hausse de 0,60% sur la semaine mais a évolué dans un canal bien défini de 160 pips entre 1,3240 et 1,3403. La résistance de 1,34 a été testée 6 fois cette semaine constituant un véritable plafond de verre. Niveau à surveiller très attentivement car s’il était franchi on devrait assister à une forte accélération vers les 1,3449. Pour le cross EUR/GBP ; l’euro poursuit sa hausse de la semaine dernière et gagne 110 pips et vient bientôt tester les 0.84 à 0,8375 livre sterling pour un euro soit son plus haut niveau depuis avril. Face au yen, l’euro se reprend bien en cette fin de semaine avec une petite hausse de 0.43% en venant toucher cette nuit la barre symbolique des 120 yens pour un euro. Le yen est toujours aussi chahuté cette semaine en raison de spéculations autour de l'action de la Bank Of Japan et sur les annonces toujours aussi volontaristes du Premier Ministre concernant le plan de relance de l’économie japonaise.

Matières premières :
Au chapitre des matières premières, la tendance est à la hausse pour l’or noir soutenue par une série d’indicateurs satisfaisants publiés cette semaine. Aux Etats-Unis les statistiques des chiffres de l’emploi et de l’immobilier attestent d’un dynamisme de l’économie américaine. Pour rappel, les inscriptions au chômage sont tombées à un plus bas de cinq ans aux Etats-Unis au cours de la semaine dernière puisque seulement 335 000 nouvelles demandes ont été recensées contre 372 000 la semaine précédente et une prévision des analystes qui tablait sur une baisse moins marquée avec 365 000 inscriptions. Autre point positif, le fort rebond des mises en chantier dans le pays au cours du mois de décembre qui enregistre leur plus forte hausse depuis juin 2008. Elles progressent ainsi de 12,1% au rythme annuel alors qu’en parallèle les permis de construire avancent de 0,3%. La bonne santé économique du premier consommateur mondial de pétrole pousse les cours à la hausse alors que de son côté l’Agence internationale de l’énergie (AIE) a revu à la hausse ce matin ses prévisions de demande mondiale de pétrole pour l’année 2013. Ainsi, l’agence table désormais sur une demande de 90,8 millions de barils par jour.

Du côté de la Chine, les derniers chiffres de croissance du dernier trimestre de l’année 2012 laissent espérer de meilleurs résultats pour cette année. Sur l’année 2012, l’économie chinoise enregistre sa plus faible croissance en 13 ans avec une hausse de 7,8% contre 9,3% en 2011 et 10,4% en 2010. Dans ce contexte, le Light Sweet Crude vient flirter avec ses plus hauts depuis septembre 2012 autour des 95,5 dollars et le Brent de la Mer du Nord s’échange autour des 111 dollars. Enfin l’or montre une progression lente sur la semaine et peine à raccrocher la barre des 1 700 dollars l’once du fait notamment des décisions toujours incertaines autour des politiques de stimulus économique de la part des banques centrales. En d’après-midi, l’once d’or cote 1 690 dollars et l’once d’argent 31,79 dollars.

Annonces de la semaine:
Sur le premier trimestre de l’année 2013, les prochains événements importants à suivre seront :

Janvier 2013:
- Le 20.01.2013 : Elections législatives régionales en Basse-Saxe
- Le 21.01.2013 : Réunion de l’Eurogroupe
- Le 22.01.2013 : Réunions ECOFIN, conférence de presse de la Banque centrale du Japon, et élections parlementaires israéliennes
- Le 30.01.2013 : Réunion de politique monétaire de la Réserve fédérale

Février 2013 :
- Le 07.02.2013 : Réunions de politiques monétaires de la BCE et de la BOE
- Le 07-08.02.2013 : Conseil européen
- Le 11.02.13 : Réunion de l’Eurogroupe
- Le 12.02.2013 : Réunion ECOFIN
- Le 14.02.2013 : Réunion de politique monétaire de la Banque centrale du Japon
- Le 17.02.2013 : Elections présidentielles à Chypre
- Le 24.02.2013 : Elections parlementaires en Italie

Mars 2013 :
- Le 04.03.2013 : Réunion de l’Eurogroupe
- Le 05.03.2013 : Réunion ECOFIN
- Le 07.03.2013 : Réunion de la BCE, prévisions économiques en Zone Euro et les réunions de politiques monétaires de la BOE et de la BOJ
- Le 14-15.03.2013 : Conseil européen
- Le 20.03.2013 : Réunion de politique monétaire de la Réserve fédérale et prévisions économiques américaines