Les taux US n'ont pas réussi à grimper après la publication de la hausse surprise des chiffres de l'emploi américain. L'économie des Etats-Unis a créé 288 000 postes non agricoles en avril. Dans le secteur privé et manufacturier, les créations s'élèvent à 273K et 12K respectivement. Le taux de chômage s'est sensiblement amélioré pour passer de 6.7% à 6.3% (l'objectif de l'ancien président de la Fed Ben Bernanke aurait donc été atteint). Seul point noir, après son amélioration récente, le taux de participation est retombé à 62.8%, à son plus bas depuis 1978. Ce rapport de bonne facture a stimulé la demande de dollar à New York vendredi, mais l'enthousiasme a été de courte durée. Les rendements des Treasuries à 10 ans ont reculé sous 2.60% pour la première fois en trois mois. Le DXY a brièvement atteint 79.852, avant de se replier à la clôture de New York.
Les cross JPY ont entamé la semaine sur une note négative. L'USD/JPY s'est révélé incapable d'effacer la résistance des 103.00 post-NFP. La déception suscitée par la position moins accommodante de la Banque du Japon et le recul des taux US ont déclenché des dégagements au début des échanges asiatiques. L'USD/JPY s'est heurté à des stops sous 102.00 pour toucher 101.87 à Tokyo. Des offres liées aux options sont placées sous 102.00. La pression baissière devrait s'intensifier sous le support des 101.80. L'EUR/JPY a rebondi sur 141.29, base du nuage journalier d'Ichimoku, mais la tendance devient négative sur le yen.
L'AUD/USD a ouvert la semaine en grande forme pour rallier les 0.9317 en début de séance. Les shorts de correction demeurent limités à 0.9253, l'accélération de l'inflation des titres de 2.8% a/a (contre 2.7% précédemment) ayant réveillé les spéculations autour d'un durcissement de la RBA. Cette dernière se réunit demain et devrait conserver son taux directeur inchangé à 2.50%. L'AUD/USD reste scotché dans le range 0.9209-0.9339 (Fibonacci à 50% et 61.8% de la baisse d'octobre 2013 – janvier 2014). La tendance négative menace la bande inférieure. Offert sous la MM100 (1.0758), l'AUD/NZD teste la base de la tendance baissière (1.0680).
L'EUR/USD a rebondi sur notre support des 1.3812 post-NFP. L'incapacité du dollar à se renforcer a activé une propension à l'achat sur repli. L'EUR/USD a atteint 1.3887 en Asie. Les indicateurs de tendance et de dynamique sont légèrement haussiers avant la réunion de la BCE jeudi. La première résistance se situe à 1.3906 (plus haut d'avril), avec des stops au-dessus. La principale résistance se tient toujours à 1.3967 (plus haut 2014).
Le câble a rencontré une résistance sur 1.6823 post-NFP, mais la reprise est restée limitée sous 1.6900. Le RSI à 30 jours se trouve à présent à 66% (un peu en deçà du seuil de surachat de 70%). Le cross s'échange confortablement au milieu du canal de tendance haussière de mars-avril. Les principales résistances de court terme s'établissent à 1.6920 (plus haut annuel) et 1.7043 (plus haut de cinq ans). L’EUR/GBP consolide ses pertes sous 0.82370. La MACD (12, 26 jours) devient positive, laissant entrevoir une nouvelle correction haussière pour une clôture journalière au-dessus de la MM21 (0.82370), avec un objectif inchangé à 0.82800.
Le calendrier de ce lundi est peu chargé. La Commission européenne publie ses prévisions économiques de printemps. Les traders suivront également la production des services et industrielle suédoise (mars), la croissance des indicateurs de crédit norvégiens a/a (mars), l'indice Sentix de confiance des investisseurs (mai) et l'IPP m/m et a/a (mars) de la zone euro, ainsi que le PMI Markit des services et composite (avril) et l'ISM non-manufacturier (avril) aux Etats-Unis.