La BCE dope les marchés avant l'emploi américain

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Les places boursières américaines étaient fermées hier pour cause d’independence day aux Etats-Unis. La séance a surtout été animée par la réunion de la Banque centrale européenne suivie par le discours de son président. Mario Draghi a confirmé sa volonté de maintenir des taux à des niveaux historiquement bas tant que la situation économique de la zone euro ne montrait pas des signes de reprise significatifs. Le président de l’institution n’exclut pas par ailleurs une nouvelle baisse des taux directeurs si nécessaire. Ces décisions s’alignent avec celles de la Banque d’Angleterre qui prône également la poursuite de sa politique monétaire accommodante.

Ces nouvelles en provenance des banques centrales sont venues soutenir les marchés asiatiques qui terminent la semaine sur une note positive à l’image de la Bourse de Tokyo qui gagne 2,08% à 14 309,97 points après avoir touché un plus haut de cinq semaines en séance. Le Topix, plus large, progresse de son coté de 1,53% à 1 188,58 points.

Aujourd’hui les marchés suivront la publication des très attendus chiffres sur l’emploi aux Etats-Unis alors que la Réserve fédérale américaine pourrait très prochainement réduire ses injections de liquidités sur les marchés. Quelques minutes avant l’ouverture le contrat à terme sur le CAC 40 d’échéance juillet 2013 s’affichait en hausse de 0,17% à 3814 points.

Forex:
La monnaie unique européenne baisse encore ce matin face au dollar américain à hauteur de 0.13% à 1.2897$, après avoir encaissé hier déjà un recul de 0.74%, atteignant un plus bas à 1.2883$ contre un plus haut à 1.3023$ sur la journée, soit une variation de 140 pips. En effet, l’euro continue de baisser face au billet vert à la suite de la conférence de presse de Mario Draghi qui n’a pas annoncé de changement quant à la politique monétaire menée par la BCE mais ce dernier a assuré que la politique monétaire restera accommodante autant que nécessaire. De plus, le Président de la BCE a annoncé un statu quo sur le principal taux directeur de la BCE, inchangé à 0.50%. Après le jour férié de la veille aux Etats-Unis en raison de l’Indépendance, les marchés seront dans l’attente cet après-midi du taux de chômage américain, attendu en baisse à 7.5% (niveau de Mai 2013) contre 7.6% précédemment. Le cours de la paire EUR/USD pourrait aujourd’hui venir casser le seuil des 1.2850$ et accélérer plus fortement à la baisse sur le retracement des 1.2795$.

La paire USD/JPY gagne du terrain ce matin à +0.19%, se négociant aux alentours des 100.2950 yens, gagnant progressivement du terrain cette semaine. Le dollar se renforce dans ce contexte d’aversion pour le risque. De même, la parité EUR/JPY repart à la hausse ce matin et cote aux encablures des 129.3610 yens contre 130.05 yens au plus haut hier. Hier, le gouverneur de la Banque du Japon, Haruhiko Kuroda a annoncé que la politique monétaire ultra-accommodante mise en place depuis la fin de l’année 2012 commence à se refléter sur l’économie japonaise et que la reprise de l’économie semble être sur la bonne voie.

Matières premières:
Au chapitre des matières premières, le pétrole consolidait ses gains. On a pu observer hier quelques prises de bénéfices après le rebond de cette semaine. Cependant, le marché restait globalement peu animé en raison de l’absence d’investisseurs américains (Independence Day). La mise à l’écart du Président Morsi en Egypte devrait apaiser les protestations ce qui contribue à rassurer quelque peu les investisseurs quant à l’activité autour du Canal de Suez. Par ailleurs, le renforcement du dollar face à l’euro à la suite de la réunion de la BCE pèse sur les cours. Les investisseurs vont maintenant se tourner vers le rapport sur l’emploi américain cet après-midi qui devrait permettre de jauger un peu plus la santé de l’économie américaine et les intentions à venir de la FED en termes de politique monétaire.

Dans ce contexte, sur le Nymex, le baril Light Sweet Crude évolue autour des 101 dollars. De son côté, le Brent de la Mer du Nord s’échange, ce matin, contre 105,4 dollars.

Sur le front des métaux précieux, l’or a souffert du renforcement du dollar hier. Le Président Mario Draghi a affirmé hier que la BCE maintiendrait ses taux à des niveaux exceptionnellement bas pour une période prolongée. Il s’agit là d’un changement de ton de la part de la BCE qui ne s’est jamais engagée en termes politique monétaire. Ainsi, l’euro plongeait face au dollar ce qui nuit à l’or. De plus, les investisseurs se montrent nerveux avant la publication du rapport sur l’emploi américain. Un bon chiffre renforcerait l’hypothèse d’une réduction du QE3 d’ici la fin de l’année et impacterait ainsi négativement le métal jaune. L’once d’or s’échangeait ce matin autour des 1 240 dollars.