La tendance est de plus en plus au remboursement des obligations perpétuelles par les établissements bancaires. C’est cette fois autour de la BPCE de rembourser son emprunt 9% en euros.
Cet emprunt obligataire avait été émis en 2010 et avait permis à la banque française de lever un milliard d’euros, par coupure de 50.000 euros. Le coupon fixe de cette obligation était amené à devenir variable le 17 mars prochain, au cas où la BPCE n’utilisait pas son option de rachat et laissait courir son obligation.
En agissant de la sorte, le deuxième groupe bancaire de France emboîte le pas à d’autres grands établissements comme ING ou la KBC, qui ont remboursé l’année passée certaines de leurs obligations perpétuelles.
A noter qu’il est tout a fait envisageable que la BPCE procède à un autre remboursement d’ici peu, à savoir celui de son obligation perpétuelle 9,25% par 1.000 euros. La prochaine date de « call » éventuel est fixée au 22 avril prochain.
Parmi les autres obligations perpétuelles qui pourraient faire l'obljet d'un remboursement cette année, il y a notamment l’obligation 4,875% de la BNP Paribas. Elle se traite en cette fin de semaine à 102,50% et la date du prochain « call » est fixée en octobre 2015. Cette émission totalise un milliard d'euros et bénéficie d’un rating « BB+ » par Standard & Poor's.
Sur le segment des obligations en dollars, le Crédit Agricole avait émis en 2007 une obligation au coupon de 7,375%, qui se négocie actuellement à 102% du nominal. La prochaine possibilité de remboursement est programmée au mois d’avril prochain.