En analysant l'or au comptant et les futures sur l'or sur le graphique journalier depuis le 4 décembre 2023, je constate que les contrats à terme, après avoir atteint un nouveau sommet à 2203 $, sont entrés dans la zone de surachat alors que l'on s'attend à une baisse des taux d'intérêt cette année.
L'or au comptant et les contrats à terme ont atteint de nouveaux sommets vendredi après les commentaires du président de la Réserve fédérale américaine, Jerome Powell, qui a augmenté les attentes de baisse des taux d'intérêt cette année.
Observations
L'or semble prêt à reculer, car les simples attentes de baisse des taux d'intérêt ne peuvent pas maintenir les prix à terme au-dessus de 2192 $ ni les prix au comptant au-dessus de 2189 $ pendant une longue période.
Les données économiques, annoncées avant la deuxième apparition de Powell, semblent soutenir les marchés boursiers et indiquent une hausse limitée pour les métaux précieux.
Une chute brutale attend le métal jaune.
La réduction du coût d'opportunité de la détention de lingots sans rendement augmentera l'épuisement au cours des prochaines séances de négociation. Les baissiers de l'or pourraient pousser les contrats à terme vers un plus bas à $1987 avant le 27 mars 2024.
Conclusion
Les contrats à terme sur l'or semblent prêts à sortir de la zone de surachat.
D'un autre côté, les contrats à terme sur l'or pourraient atteindre 2204 $, tandis que la deuxième résistance pourrait se situer à 2227 $.
L'or spot pourrait faire face à une première résistance à 2199$, tandis que la seconde résistance pourrait se situer à 2215$.
Les baissiers de l'or pourraient viser l'or au comptant à $1974 et les contrats à terme à $1986 d'ici le 27 mars 2024.
Lors de la première séance de cette semaine, les contrats à terme sur l'or ont commencé par une ouverture en gap-down à 2181,73 $, ont atteint le plus haut du jour à 2189,11 $, luttant pour défendre le plus bas du jour à 2174,94 $ en raison de la forte présence des baissiers dans la zone de surachat.
Il est clair que les contrats à terme sur l'or ont complété la formation d'une bougie baissière sur le graphique journalier et pourraient obtenir une bougie de confirmation mardi avant de continuer à glisser.
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Avertissement : L'auteur de cette analyse peut ou non avoir une position sur les contrats à terme sur l'or. Tous les lecteurs sont priés de prendre toute position longue ou courte à leurs propres risques.