Émise à 100% du nominal, l’obligation Ineos Styrolution a cédé quelques points dans le premier échange sur le marché secondaire. Il y a moyen de l’acheter à 96,39%, soit un rendement de 2,83%.
Noté BB chez Standard & Poor’s, l’emprunt libellé par coupures de 100.000 euros est aussi l’une des premières obligations émises cette année dans le segment de la dette spéculative en euro. L’opération a permis à Ineos Styrolution de collecter 600 millions, mieux que les 500 millions annoncés à l’entame de l’opération.
Basée en Allemagne, Ineos Styrolution est une filiale d’Ineos, le géant britannique de la chimie dirigé et fondé par le milliardaire britannique Jim Ratcliffe.
La division allemande revendique une position de leader du secteur des styrènes (sur base du chiffre d’affaires), avec un accent sur le styrène monomère, le polystyrène, l'ABS Standard et les spécialités styréniques. Les styrènes sont des composants chimiques dérivés du pétrole qui interviennent dans la fabrication des plastiques.
Forte de plus de 85 ans d'expérience, Ineos Styrolution fournit des applications styréniques pour de nombreux produits de tous les jours dans un large éventail d'industries, notamment l'automobile, l'électronique, le ménage, la construction, les soins de santé, l'emballage et les jouets / sports / loisirs. La compagnie emploie environ 3.500 personnes et exploite 20 sites de production dans dix pays.
L’opération bouclée sur le marché obligataire coïncide avec l’annonce de la construction prochaine d’une usine en Chine d’une capacité de 600.000 tonnes de plastique par an. La fin des travaux est prévue en 2023. « La Chine est le plus grand marché d'ABS au monde. Ce nouvel investissement nous donnera une formidable opportunité de fournir à nos clients de la région des nuances d'ABS produites localement », lit-on dans un communiqué d’Ineos Styrolution.
Côté résultats, Ineos Styrolution est plutôt discret puisqu’il réserve l’accès à ses informations financières détaillées aux utilisateurs enregistrés. On apprend toutefois que le chiffre d’affaires a été de 5,4 milliards d’euros en 2018.