Négocié sur le marché secondaire depuis quelques jours, l’emprunt de la chaîne de cafés américaine Starbucks (NASDAQ:SBUX) d’une durée dix ans est passé sous son prix d’émission. Les investisseurs qui ont raté le train du marché primaire peuvent donc se rattraper à bon compte.
Les derniers prix observés à l’heure d’écrire ces lignes tournent ainsi aux alentours de 98,53% du nominal sur le marché secondaire, inférieur au prix de 99,81% fixé lors de l’émission de l’emprunt. Autrement dit, l’investisseur bénéficie d’un rendement de 3,17%, sur base d’une maturité précisément égale au 14 février 2032 et d’un coupon de 3%.
Le rating de cette obligation libellée par coupures de 2.000 dollars, pour une taille à l’émission d’un milliard, a été arrêté à "Baa1" chez Moody’s, "BBB+" chez Standard & Poor’s et "BBB" chez Fitch Ratings. Ces notations relèvent toutes de la catégorie "Investment grade".
Fitch relève à "stable"
Précisons que Fitch Ratings a récemment confirmé le rating d’émetteur à long terme de Starbucks à "BBB" mais relevé la perspective à "stable" contre "négative", éloignant d’autant le spectre d’une dégradation de la note. La révision de la perspective reflète "la performance plus forte que prévu de l'entreprise depuis le début de la pandémie, ainsi que ses progrès continus pour réduire son endettement", indique l’agence de notation.
Starbucks compte utiliser le cash ainsi collecté pour rembourser des dettes existantes arrivant à échéance en mai et en juin prochain.
Géant des cafés
Starbucks est le leader mondial du marché du café haut de gamme fraîchement torréfié avec plus de 34.000 magasins sur 84 marchés, notamment en Chine (5.500 points de vente). La société qui a vu le jour en 1971 vend également une variété de produits de café et de thé et concède sous licence ses marques. En plus de la marque phare Starbucks Coffee, elle est présente commercialement avec les labels suivant : Teavana, Seattle's Best Coffee, Evolution Fresh, Ethos, Starbucks Reserve et Princi.
Les affaires marchent plutôt pour la société puisque le géant des cafés n’a jamais vendu autant de boissons et de snacks qu’au dernier trimestre de l’année dernière. Son chiffre d’affaires a grimpé de 19% en glissement annuel à 8,1 milliards de dollars sur les trois mois arrêtés au 2 janvier, soit aussi le premier trimestre de son exercice décalé 2022.
"Demande incroyable des clients pour Starbucks"
"Ce trimestre a généré une forte croissance des revenus, mise en évidence par une demande incroyable des clients pour Starbucks", a indiqué Kevin Johnson, président et CEO de Starbucks, dans un communiqué. "Alors que nous entrons dans la troisième année de cette pandémie, nos magasins continuent de jouer un rôle important en tant que lieu de rassemblement communautaire qui offre des expériences sûres, familières et pratiques à nos clients", a-t-il précisé.