La semaine passée, Telenet procédait au placement d’une obligation d’une durée de 12 ans, rémunérée par un coupon fixe de 4,875%.
Pricée à 98% du nominal sur le marché primaire, cette nouvelle obligation est disponible ce jeudi matin sous son prix d’émission à 96,50% du nominal. L’investisseur peut dès lors tabler sur un rendement annuel jusqu’à l’échéance de 5,27%.
Cette obligation qui arrivera à maturité en 2027 pourra être remboursable anticipativement à des dates prédéfinies dans le prospectus. Le premier « call » est prévu dans six ans, à un prix de 102,438% du nominal. Sur base d’un remboursement à cette date, le rendement annuel passerait alors à près de 6%.
Disponible par coupure de 100.000 euros, cet emprunt de type « senior sécurisé » est suivi par Moody’s et Standard & Poor’s, qui lui attribuent un rating « B1 » et « B+ » (catégorie High Yield), avec des perspectives stables.
Cette levée de fonds de 530 millions servira notamment à financer le rachat de la ligne obligataire Telenet Finance Luxembourg 6,375% - 2020, dont le premier remboursement anticipé (« call ») est fixé au 15 novembre prochain.
Précisons que l'obligation a été émise par Telenet Finance VI Luxembourg SCA, une société de financement indépendante créée par Telenet afin d'émettre sur les marchés obligataires internationaux.
Bénéfice en hausse de 155% au 1er semestre
Telenet, qui s’est offert récemment BASE pour 1,3 milliard d’euros, se focalise sur la fourniture d’Internet à large bande, de services de téléphonie fixe et mobile et de télévision par câble à des utilisateurs situés essentiellement en Flandre et à Bruxelles.
Le groupe a communiqué ses résultats semestriels en début de semaine. Il a fait état d’un bénéfice en hausse de 155% (48,8 millions à 124,3 millions d’euros), grâce notamment à des gains réalisés sur des instruments financiers dérivés. Le chiffre d’affaires a progressé de 6% à 892 millions d’euros, soutenu par « la forte croissance de l’offre ‘multiple play' ». Le résultat opérationnel est stable à 278,1 millions d’euros.
La cablo-opérateur en a profité pour relever ses perspectives pour l’ensemble de l’année. Il table désormais sur une croissance de ses revenus de 5 à 6%, contre 4 à 5% précédemment.