Tout ça pour ça. Il aura fallu une journée pour effacer près d'une semaine de gains. Une reprise de près de 6 % de l'indice S&P 500 s'est envolée en moins de 7 heures.
Ce marché évolue à une vitesse incroyable, et nous pouvons remercier les conditions de marché illiquides couplées à des flux systématiques qui semblent n'être rien de plus que de purs chasseurs de momentum.
IPC
Il semble que tout Wall Street pensait que CPI serait un raté. Les seuls qui semblaient avoir vu juste étaient la Fed de Cleveland. Elle a l'habitude d'avoir raison, tandis que le reste de Wall Street se concentrait sur la chute des prix de l'essence. Il s'avère qu'une baisse de 10 % de l'essence n'a même pas aidé, car l'IPC a quand même réussi à augmenter de 0,1 % m/m, soit 20 points de base de plus que les estimations. Imaginez le désastre qui aurait suivi si l'essence n'avait pas baissé de 10 %.
Maintenant, que se passe-t-il si pétrole commence à augmenter, surtout maintenant qu'il semble :
Ceci a failli retourner le pétrole instantanément. Vous savez pourquoi, si les prix du pétrole commencent à augmenter et l'essence avec.
Inflation
Ce qui ressort très clairement de l'IPC d'hier, c'est que l'inflation collante ne va nulle part, sauf en ligne droite. Soyons donc honnêtes ici : le type d'inflation qui nous intéresse est celui qui reste coincé, et les données de la Fed d'Atlanta suggèrent que l'inflation est loin d'avoir atteint un pic.
J'ai presque oublié de mentionner que le marché voit maintenant les chances d'une hausse de 75 points de base à 66% et d'une hausse de 100 points de base à 34%.
Ceci a fait grimper le 2 ans de 17 pb pour finir à 3,75%, un mouvement massif.
S&P 500
Le résultat est un carnage absolu, le S&P 500 se négociant autour de 3 930 et effaçant tout au cours des deux derniers jours, soit une baisse de 4,3 %. Pire, la baisse d'hier semble être une vague d'impulsion trois vers le bas, et une fois que les 3 900 cassent, il y a de bonnes chances que le biseau ascendant élargi que j'ai signalé ce week-end prenne vie et ramène le marché vers les plus bas, voire vers de nouveaux plus bas.
NVIDIA
NVIDIA (NASDAQ:NVDA) a été écrasé hier et a atteint un nouveau creux de cycle, plongeant directement sur le support autour de 134 $. À ce stade, le prochain arrêt pour NVIDIA pourrait ne pas venir avant 115 $. Cela semble difficile à croire, mais regardez à quel point elle a chuté depuis ces horribles résultats.
Costco
Costco (NASDAQ:COST) semble avoir une configuration en tête et épaules dans une configuration en tête et épaules. Le plus petit modèle de tête et d'épaules, s'il joue et tombe sous la ligne de cou autour de 509 $, pourrait entraîner une chute de 10 % supplémentaires.
Apple
Apple (NASDAQ:AAPL) a été fracassé hier après la grande hausse de lundi. Le titre a tout rendu à son point de départ, le 8 septembre. Si 151 $ entrent en jeu, ce sera un niveau important à surveiller et qui doit être tenu pour éviter une chute de l'action vers 140 $.
