- Les données de l'IPC de la zone euro ouvrent la voie à de nouvelles réductions.
- Ceci intervient à un moment où le marché débat entre une réduction de 25 ou 50 points de base de la part de la Fed.
- Pendant ce temps, la paire EUR/USD s'approche d'une zone de soutien clé.
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Maintenant que la fête du travail est passée, les traders se préparent à un mois de septembre chargé en données macroéconomiques et en événements clés susceptibles d'attiser la volatilité du marché.
Les réunions des banques centrales ce mois-ci devraient être le moteur de l'action sur le marché des changes. La Banque centrale européenne et la Fed devraient toutes deux réduire leurs taux d'intérêt, mais la Fed pourrait adopter une position moins dovish que la BCE.
La prochaine décision de la Fed – qu'il s'agisse d'une baisse de 25 ou de 50 points de base – dépendra fortement des prochaines données du marché du travail américain, qui ont déclenché une importante liquidation sur les marchés boursiers au début du mois d'août.
Alors que la paire EUR/USD s'approche d'un niveau de soutien clé, les différentes positions dovish de ces banques centrales, associées à la force du dollar U.S, dicteront probablement les prochains mouvements de la paire.
Le marché du travail et les PMI donnent le ton pour les négociations de cette semaine
En gardant à l'esprit la forte réaction du marché aux données du marché du travail et aux indices PMI le mois dernier, les investisseurs doivent rester vigilants car une nouvelle série de rapports est prévue cette semaine.
Tout d'abord, les chiffres du secteur industriel et des services sont publiés : l'indice PMI manufacturier ISM devrait augmenter légèrement tandis que les services devraient connaître une légère baisse.
Si ces données ne réservent pas de surprises majeures, la direction de la paire EUR/USD sera probablement influencée par les données du marché du travail américain.
Les premières prévisions laissent entrevoir une pause dans les tendances négatives concernant le taux de chômage et les salaires non agricoles. Si ce consensus se confirme, il pourrait augmenter les chances d'une baisse du taux
La lutte de la BCE contre l'inflation est-elle terminée ?
Les données sur l'inflation publiées la semaine dernière par la zone euro ont confirmé que la BCE se rapproche de son objectif de 2%. Le dernier chiffre de 2,2% marque le taux d'inflation le plus bas depuis trois ans.
L’Allemagne connaît une tendance similaire, la désinflation progressant encore plus rapidement. Selon les données de juillet, le taux de variation des prix a ralenti à 1,9 %, contre 2,1 % en glissement annuel prévus et 2,3 % en glissement annuel précédemment.
Avec des données sur l'inflation qui se présentent de cette manière et une croissance du PIB qui oscille autour de 0 % pour l'ensemble de la zone euro, la BCE n'a pas d'autre choix que de poursuivre son cycle de réduction des taux.
EUR/USD - La correction se poursuit
L'attente d'une première réduction modeste des taux par la Fed reste le principal moteur du mouvement correctif de la paire EUR/USD. Les vendeurs testent actuellement le premier niveau de support significatif autour de 1,1050.
Dans cette zone, le marché évaluera la force de la détermination des vendeurs à faire baisser les prix. Une rupture ici pourrait viser la zone de support de 1,0950 et la ligne de tendance haussière accélérée.
Cependant, une forte réaction de la demande pourrait conduire à une nouvelle tentative de défier la résistance clé à 1,12, récemment défendue par le marché.
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