Les promesses de la BCE font bondir les marchés

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Ce vendredi matin, la bourse de Tokyo a fini en hausse de 1,46% à 8566,64 points. Les propos rassurants du président de la Banque Centrale Européenne Mario Draghi ont soutenu les marchés asiatiques. L’espoir d’une intervention de la BCE et de la Réserve Fédérale pour soutenir leur économie respective est désormais dans l’esprit de nombreux investisseurs. Les gains majeurs de cette séance ont été enregistrés par les entreprises hautement exportatrices vers l’Union Européenne telles que Sony, Toshiba, Mazda, Pioneer Corp. L’entreprise Sud-coréenne Samsung a annoncé des résultats record lui permettant de gagner plus de 4% à la bourse de Séoul. A noter que malgré un bénéfice opérationnel en baisse, le constructeur automobile japonais Nissan a lui aussi profité de cette embellie.

De l’autre côté de l’atlantique, Wall Street a confirmé elle-aussi le net rebond des bourses européennes hier soir. L'indice Dow Jones a gagné 1,67% à 12.887,93 et le Nasdaq s’est adjugé de son côté un gain de 1,37% à 2.893,25 points. Peu de temps après son introduction en bourse, Facebook a publié des résultats décevants après la clôture. La question d’un avenir durable économique est à nouveau à l’ordre du jour pour de nombreux analystes. La firme de Mark Zuckenberg était déjà pénalisée pendant la séance par la dégringolade de l’éditeur de jeux en réseau Zynga. Le marché a aussi tenu compte des nombreux résultats d’entreprises.

Les bourses européennes devraient ouvrir en hausse, le CAC 40 pourrait gagner jusqu’à 0,3% à l’ouverture tout comme le DAX à Francfort et le FTSE à Londres : 0,2% et 0,5%. Concernant la crise de la dette européenne, le ministre de l’économie espagnol a déclaré que pour le reste de l’année 2012, l’Espagne respectera ses échéances vis-à-vis de ses créanciers. L'Irlande a elle-aussi rassuré les marchés, en émettant pour la première fois depuis septembre 2010, des obligations à maturité 2017 et 2020. Les investisseurs seront également attentifs cet après-midi à la première estimation du PIB américain du deuxième trimestre, qui pourrait fortement influencer une prochaine décision de la FED.

Forex:
L’euro gagne du terrain face au billet vert et s’échange autour des 1,2293$ contre 1,2120$ hier matin. La monnaie européenne s’est appréciée suite aux déclarations positives du président de la Banque Centrale Européenne. En effet, Mario Draghi a affirmé hier « la BCE est prête à faire tout ce qui est nécessaire pour préserver l’euro. Et croyez-moi, ce sera suffisant ». L’effet a été immédiat sur la paire EUR/USD qui a atteint les 1,2321$, son plus haut en séance. Un élan positif s’est ainsi installé sur les marchés entraînant une baisse de tension sur les taux à 10 ans espagnols qui sont repassés sous la barre des 7%. La BCE sera donc attendue au tournant par les investisseurs à propos de ses engagements lors de sa réunion mensuelle au cours de la semaine prochaine. Dans ce contexte, le devise des dix-sept reprend de la hauteur face à l’ensemble de ses contreparties. L’euro s’échange autour des 96,26 yens contre 94,55 yens avant la déclaration de Mario Draghi et se négocie aux alentours des 0,7838£ contre 0,7814£ hier matin. De son côté, sur le NYBOT, le Dollar Index recule et cote 82,79 points. La paire AUD/USD gagne du terrain et se traite aux environs des 1,0432$. Enfin, la paire USD/JPY se stabilise autour des 78,30 yens. Aujourd’hui, les investisseurs seront attentifs à la publication du PIB trimestriel des Etats-Unis. Un chiffre faible sur la croissance américaine pourrait accroître la probabilité d'une intervention de la FED sous la forme d’un QE3, ce qui aurait pour effet une baisse du billet vert. Le PIB américain du deuxième trimestre est attendu à 1,4% contre 1,9% pour le premier trimestre.

Matières premières:
Au chapitre des matières premières, le pétrole profite de la forte remontée de l’euro et des indices internationaux. En effet, les cours ont bondi après les propos de Mario Draghi. Le Président de la Banque Centrale Européenne a déclaré que la BCE ferait tout ce qui est en son pouvoir afin de soutenir la Zone Euro. Il a également ajouté que la BCE avait les moyens de juguler la flambée des taux obligataires. Ces propos ont restauré un brin de confiance sur les marchés, les investisseurs anticipant désormais une intervention tant attendue de la BCE et de la FED sur les marchés afin de détendre les taux espagnols. Attention tout de même : les marchés réagissent favorablement à cette annonce mais vont maintenant être attentifs aux mesures qui feront écho à ces propos. Par ailleurs, sur le plan macroéconomique, à noter une baisse des nouvelles demandes d’allocations-chômage ainsi qu’une hausse des commandes de biens durables. Dans ce contexte, sur le Nymex, le baril Light Sweet Crude évolue proche des 90 dollars à 89,95$ le baril. De son côté, le Brent de la Mer du Nord s’échange, ce matin, contre 106,07 dollars.

Sur le front des métaux précieux, l’or réagit également positivement aux propos de Mario Draghi. Le métal jaune grimpe sur fond de spéculation d’une intervention des banques centrales européennes et américaines. Ces propos semblent être annonciateur de nouvelles mesures d’assouplissement à venir. Ainsi, toute injection de liquidités incite les investisseurs à se tourner vers l’or afin de se protéger d’une montée de l’inflation et d’une baisse du dollar.