Bonne nouvelle pour les créanciers obligataires du célèbre bagagiste Samsonite (MU:1SO). Sa dette est désormais mieux notée par l’agence Fitch Ratings. L’emprunt Samsonite Finco Sarl (Samsonite Finco) au coupon de 3,5% et d’une échéance égale au 15 mai 2026 est concerné.
L’obligation en question voit son rating relevé et passer de « BB- » à « BB+ », à l’occasion d’une révision de l’ensemble des notes des entités du groupe Samsonite par Fitch Ratings (Fitch). Le nouveau rating correspond à la meilleure de la note « High yield », soit aussi l’antichambre de la catégorie « Investment grade ».
Cette mise à niveau reflète l’optimisme de Fitch Ratings sur le résultat opérationnel brut (hors loyer et frais de restructuration) de Samsonite, indique l’agence dans une note publiée il y a quelques jours.
Marques fortes, réductions des coûts et de la dette, double cotation...
Quant à la notation elle-même, elle est le reflet de « la position de l'entreprise en tant que plus grande entreprise de bagages de voyage au monde, avec des marques fortes et une croissance organique historiquement bonne », explique Fitch Ratings. Elle est aussi la synthèse du fort rebond des voyages dans le monde après la pandémie, celui-ci ayant bénéficié à la trajectoire du chiffre d'affaires de Samsonite, ainsi que des initiatives efficaces de réduction des coûts et de l’engagement continu à réduire la dette, poursuit l’agence.
Fitch épingle également l’annonce (fin mars) du projet d’une deuxième cotation boursière pour Samsonite, actuellement cotée à la Bourse de Hong Kong. Une deuxième cotation pourrait générer des revenus supplémentaires en espèces. Ces liquidités pourraient alors être utilisées pour le remboursement de dettes, financer un retour aux actionnaires ou être réinvesties dans l’entreprise, estime l’agence de notation.
Un chiffre d’affaires de 3,68 milliard de dollars
Du simple coffre en bois conçu par le fondateur de la société Jesse Shwayder, à la valise moderne emblématique, Samsonite figure aujourd’hui parmi les plus grandes entreprises de bagages au monde. Elle a réalisé un chiffre d’affaires de 3,68 milliards de dollars (+/- 3,38 milliards d’euros) en 2023, sur base des dernières données annuelles disponibles.
Ses principales marques comprennent Samsonite, Tumi, American Tourister, Gregory, High Sierra, Lipault et Hartmann. Elle a également développé des collaborations avec d’autres grandes marques, comme cette collection exclusive associée au monogramme signature de Boss, derrière laquelle on retrouve le groupe de mode Hugo Boss (ETR:BOSSn).
Cotée à la Bourse de Hong Kong, la capitalisation boursière de Samsonite tourne autour de 35,51 milliards de dollars de Hong Kong (+/- 4,17 milliards d’euros).