La Banque centrale portugaise a donné son feu vert vendredi à la vente de 75% de Novo Banco au fond d’investissement américain Lone Star. Ce dernier injectera un milliard d’euros dans le capital de la banque.
Pour rappel, Novo Banco regroupe les actifs « sains » issus de la faillite en 2014 du géant portugais Banco Espirito Santo.
La banque, qui avait bénéficié d’une injection massive de capitaux de 4,9 milliards d’euros, dont 3,9 milliards apportés par l’État et le solde par les banques actives au Portugal, était appelée à être vendue, conformément aux exigences de la Commission européenne.
Outre Lone Star, plusieurs candidats étaient en lice, à savoir les fonds américains Apollo et Centerbridge (en commun), ainsi que le fonds chinois Misheng Financial ou encore la banque espagnole CaixaBank.
Finalement, après plusieurs mois de négociations, c’est le fonds d’investissement texan qui remporte la mise. Ce dernier est notamment connu pour avoir racheté en 2008 la banque allemande IKB coulée par les subprimes et le groupe textile belge Balta il y a deux ans.
A noter que via le Fonds de résolution des banques, l'Etat portugais gardera 25% de Novo Banco à la demande de Lone Star, qui se prémunit ainsi contre les risques liés à cet investissement.
Stabiliser le secteur bancaire
A l’occasion d’une conférence de presse, Carlos Costa, le gouverneur de la Banque du Portugal, s’est réjoui du bon déroulement de la transaction.
Cette vente constitue selon lui « une étape importante dans la stabilisation du secteur bancaire national, car elle renforce sa crédibilité grâce à la réussite d'un processus de vente ouvert et transparent ».
Antonio Costa, le Premier ministre portugais, a quant à lui salué « une solution équilibrée qui protège les contribuables, l'économie et la stabilité du secteur bancaire ».
Nette baisse des obligations
Sur le marché secondaire, l’obligation Novo Banco remboursable en 2019 accuse le coup et lâchait plus de six points hier à 85% du nominal, sa baisse la plus marquée en un an.
Ce net recul s’explique par le fait que cette obligation devrait être échangée contre une nouvelle obligation au rang de séniorité inférieur (subordonné), ce qu’a confirmé vendredi le Ministre des finances portugais Mario Centeno.
Cette opération aurait été une condition sine qua non au rachat des 75% de la banque par Lone Star, afin de renforcer les fonds propres de la banque.
Sur base du cours actuel, le rendement annuel de l'obligation dépasse désormais les 13%.
Les résultats financiers de Novo Banco, noté Caa1 chez Moody's, sont disponibles à la rubrique investisseurs de son site internet.