Kraft Heinz Foods a, comme de nombreuses autres entreprises américaines et européennes, profité à la mi-mai d’une fenêtre de tir favorable sur le marché de la dette. Le groupe agroalimentaire a levé cinq milliards de dollars via deux nouvelles tranches à 10 et 30 ans.
Pour ne retenir que la maturité la plus courte, le groupe issu de la fusion entre Kraft Foods et Heinz a proposé un coupon de 3% pour collecter deux milliards de dollars remboursable en juin 2026.
L’obligation se négocie sur le marché secondaire à un cours légèrement inférieur à son prix d’émission. Ce repli pourrait s’expliquer par le changement de ton de la Réserve Fédérale américaine au niveau de sa politique monétaire.
Le compte-rendu de la réunion du comité de politique monétaire de la Fed d’avril dernier, publié le 18 mai, laisse entrevoir que plusieurs de ses membres sont favorables à une hausse des taux en juin prochain. C’est une surprise pour les intervenants de marché qui pariaient jusqu’alors sur un statu quo monétaire pour le reste de l’année. Les investisseurs ont dès lors révisé leurs prévisions, ce qui a provoqué un ajustement des rendements sur le marché de la dette libellée en dollar.
Ce mardi, l’obligation Kraft Heinz Foods (3% - 2026) est disponible à 98,50% du nominal contre 99,56% lors du placement le 10 mai. Son rendement atteint dès lors 3,18%. La coupure est fixée à 2.000 dollars (risque de change). Il s’agit d’un emprunt investment grade, comme le souligne le rating « BBB- » accordé par Standard & Poor’s.
Quelques mots sur Kraft Heinz Foods
Basé à Pittsburgh et à Chicago, le groupe Kraft Heinz se présente comme le cinquième acteur agroalimentaire au monde. Il détient un vaste portefeuille de produits, dont plusieurs marques iconiques comme Kraft, Heinz, Capri Sun ou encore Philadelphia, pour ne citer que ces exemples. Son chiffre d’affaires a atteint l’année dernière 27,4 milliards de dollars.