Marchés boursiers dans des zones d’importance, indices US en vue

Le marché suit une tendance haussière sur le moyen et long terme mais commence à donner des pré-signaux baissiers alors que les cours ont cassé la ligne de tendance tracée à partir des plus bas de 2011. A court terme, l'indice tient au-dessus d'un support journalier à 1340, mais la zone 1364/83 devrait contenir les velléités haussières. Ceci dit, une cassure des 1340 confirmerait la formation d'un sommet de moyen terme et devrait entraîner une chute en direction des prochains supports majeurs à 1292 et 1250/60 dans les semaines à venir. Etant donné une divergence baissière du RSI actuellement constatée en données hebdomadaires, une telle chute pourrait se faire de façon très rapide. Pour le moment, seule une cassure de la MVA 20 jours à 1383 et de la ligne de tendance retarderait les prévisions baissières, et dans ce cas l'indice pourrait tester de nouveau les résistances à 1392 voire 1424 en extension.

Graphique Hebdomadaire


Graphique Journalier


DOW JONES
Le marché suit également une tendance haussière sur le moyen et long terme mais des pré-signaux baissiers ont pu être constatés au début de ce mois. Les cours ont récemment cassé la ligne de tendance tracée depuis les plus bas de 2011, et le pullback sur cette ligne le 1er mai a permis aux vendeurs de prendre la main sous la résistance du range 12750/13300 actuel. A court terme, tant que le support à 12750 tiendra les cours pourraient toujours monter vers la médiane du range à 13030 voire les 13300 en extension. Mais étant donné le pré-signal baissier donné la semaine dernière ainsi que la divergence baissière du RSI hebdomadaire, on surveillera une cassure des 12750 pour confirmer la formation d'un sommet de moyen terme. Un tel signal de retournement laisserait envisager une chute rapide en direction des 12250. Une cassure de ce dernier support ouvrirait la voie à une poursuite de la baisse vers les 11720/30 avant la fin d'été.

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Graphique Journalier


NASDAQ 100
Le marché est dans une tendance fortement haussière sur le moyen et long terme mais est entré en phase de consolidation alors que les cours ont fait un double top sous le haut d'un canal haussier de long terme à 2790. Après l'échec sous cette résistance, l'indice a cassé un support oblique la semaine dernière (actuellement à 2680 sur le graphique journalier) et teste une zone de soutien entre 2575 et 2590 cette semaine. A court terme, tant que ce support tiendra on pourrait s'attendre à un nouveau test de la résistance journalière à 2650 et puis au-dessus de ce niveau on surveillera un pullback vers la zone 2680/90 où la ligne de tendance et MVA 20 jours pourraient faire résistance. Comme pour les autres indices américains, une cassure du support à 2575 confirmerait la formation d'un sommet de moyen terme. Dans ce cas, l'objectif baissier serait dans la zone des 2400/20. A contrario, une cassure des 2680/90 retarderait les prévisions baissières et militerait en faveur d'un retour éventuel des 2750 voire 2790 en extension.

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NIKKEI 225
Le NIKKEI suit une tendance baissière claire sur le long terme et la formation d'un sommet de moyen terme a été confirmée après l'échec sous la zone des 10150/10200 début avril. Sur le moyen terme, la tendance est neutre à l'image de la MVA 200 jours qui se situe juste en dessous du seuil psychologique des 9000. On notera également une ligne de tendance tracée depuis les plus bas de 2011 qui entrecroise actuellement les 8940. A court terme les traders surveilleront une réaction positive au-dessus des 9000 pour pouvoir envisager un rebond technique en direction de la prochaine résistance à 9340/50. Au-dessus de cette zone de résistance, on notera la MVA 20 jours et le haut d'un canal baissier sous lesquels la tendance reste baissière sur le court terme. Dans le cas où les indices américains devaient lâcher par contre une cassure des 9000 serait attendue, ce qui laisserait envisager une poursuite de la baisse vers les 8740 voire 8300/10 en extension.

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CAC 40
Comme escompté en mars et avril, le CAC 40 a confirmé la formation d'un sommet de moyen terme sous les 3600 alors que la tendance baissière de long terme a emporté sur la tendance haussière de moyen terme. Après une correction de 500 points la tendance de moyen terme devient neutre et l'indice phare parisien s'installe dans un range entre 3085 et 3270 depuis un mois. Il faudrait une sortie de cette zone d'indécision pour pouvoir anticiper la direction des cours pour les semaines à venir. A la baisse, on notera une ligne de tendance à 3050 (voir le graphique journalier) qui devrait être cassée afin d'envisager une poursuite de la tendance baissière de court terme en direction des 2950 voire 2800/10 en extension. Mais tant que la zone des 3050/85 tiendra dans les prochaines séances, les cours pourraient remonter vers les 3200 (MVA 20 et 200 jours) voire les 3270 en extension. Seule une cassure de ce dernier niveau laisserait envisager une reprise vers les 3350 voire les 3480/3500 en extension.

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DAX
Le marché suit une tendance neutre sur le long terme et haussière sur le moyen terme alors que l'économie allemande résiste à la crise de l'euro mieux que ses pays voisins. Pourtant, le DAX a confirmé la formation d'un sommet de moyen terme en avril suite à l'échec sous une ligne de tendance baissière à 7200. Après avoir fait une correction de 800 points l'indice se retrouve dans une zone de soutien d'importance à 6380/6430, et la réaction dans cette zone devrait déterminer la direction des cours dans les semaines à venir. Tant que les investisseurs défendront les 6380, un rebond technique au-dessus de la ligne de tendance sur notre graphique journalier serait possible. Si tel devait être le cas, le DAX pourrait tester encore sa résistance à 6810 en passant par les 6550. Une cassure des 6810 et franchissement des récents plus hauts à 6875 confirmeraient un signal de retournement de la tendance de court terme, et dans ce cas-ci l'attention se tournera de nouveau vers les 6960 et 7200. A la baisse, une cassure des 6830 laisserait prévoir une chute rapide vers les prochains supports majeurs à 6100/30 et 5750/65 en extension.

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Graphique Journalier


IBEX 35
Taux de chômage à 24,44%, déficit public que le gouvernement espagnol n'arrive pas à maîtriser, craintes sur les banques espagnoles...il ne manque pas de raisons pour comprendre pourquoi l'IBEX 35 perd actuellement plus de 35% depuis un an. Le marché suit une tendance baissière claire dans toutes les unités de temps, mais les cours se stabilisent dans un range d'environ 300 points entre un support majeur à 6700 (plus bas de 2009) et une résistance journalière à 7200. Inutile de dire qu'il faudrait privilégier des ventes sur rebond conséquent pour se placer dans le sens de la tendance. Dans les semaines à venir, on surveillera de très près la sortie du range actuel pour anticiper la direction des cours. Si les cours devaient réagir au-dessus des 6700 et casser les 7200 à la hausse, on pourrait envisager un rebond technique en direction des 7550/7600 voire 7700/40 en extension. Une ancienne ligne de tendance haussière de long terme devrait contenir les cours sous cette dernière zone sur le moyen terme. A la baisse, une cassure soutenue sous les 6700 ouvrirait la voie à une poursuite vers la zone des 5300/5400 dans les mois à venir.

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Graphique Journalier



par Adrian Raymond, Analyste de Marché Junior