Nouvelle chute du yuan, retour de forme de l'euro‏

Le yuan fait toujours l'objet de dégagements massifs ce vendredi. Il a presque touché la limite basse de sa bande de fluctuation de 1% pour la première fois depuis juillet 2012. L'USD/CNY a rebondi sur 6.1244 pour inscrire un pic de dix mois à 6.1760 sur des spéculations autour d'un possible élargissement de la bande plus tôt que prévu par la PBoC. L'AUD/USD s'est un peu remis de son reflux à 0.8904 (proche de la MM 50 jours actuellement à 0.8912). L'affaiblissement de la monnaie chinoise freine le potentiel haussier avant 0.9000. Techniquement, le cross devrait rester sous pression baissières pour une clôture sous 0.9030 /40 (pivot de la MACD / optionalité).

Le kiwi est la devise qui s'est le plus appréciée face au dollar, grâce à l'amélioration sensible des perspectives d'activité et de la confiance des entreprises révélée par l'enquête ANZ. Le NZD/USD a rejoint les 0.8414, son plus haut niveau depuis le 14 janvier. La dynamique haussière a pris de la vitesse. Les pressions haussières devraient persister au-dessus de la MM 21 jours (actuellement à 0.8289). A l'approche du mois de mars, les anticipations "hawkish" autour de la RBNZ devraient renforcer le marché haussier. La demande conséquente en dollar néo-zélandais a ramené l'AUD/NZD au plus bas mensuel des 1.0658. Le biais est devenu fortement négatif. Le support majeur se tient à 1.0493 (point bas du 24 janvier).

L'EUR/USD a grimpé à 1.3721 à la faveur de l'augmentation inattendue des ventes de détail allemandes, de -2.5% à +2.5% d'un mois sur l'autre en janvier. Les indicateurs de tendance et de dynamique s'aplatissent et deviendront baissiers pour une clôture journalière sous 1.3665 (pivot de la MACD et Fibonacci à 38.2% de la hausse de novembre-décembre). La Banque centrale européenne doit annoncer sa décision de politique monétaire le 6 mars (jeudi prochain). Les attentes "dovish" devraient limiter la demande d'euros.

Le câble a été recherché, la hausse des prix immobiliers nationaux affichant une accélération surprise en février. L'inflation du marché immobilier intensifie les pressions pesant sur la Banque d'Angleterre, bien que le gouverneur Mark Carney n'ait eu de cesse de répéter que la progression des prix des logements ne relevait pas directement de la politique monétaire. Les indicateurs de tendance et de dynamique sont toujours haussiers sur le GBP/USD. L'indicateur MACD (12, 26 jours) restera dans le vert pour une clôture au-dessus des 1.6610. L'EURGBP a effacé les bids à 0.82000 sur la hausse des prix immobiliers britanniques. Les paris sur options sont partagés à 0.82250 pour une expiration aujourd'hui. Des pressions vendeuses pourraient se développer sous 0.82400/0.82000 à partir de la semaine prochaine.

La présidente de la Fed n'a pas dit grand-chose de nouveau lors de son audition devant la commission bancaire du Sénat hier. Elle a notamment évoqué le recul de l'inflation, qui laisse une marge pour atteindre le plein emploi, et le fait que la politique de la Fed devrait rester accommodante pendant encore un certain temps. Les marchés émergents ont progressé dans le sillage de son intervention, mais l'image globale s'est rapidement dégradée du fait de la crise ukrainienne.

Aujourd'hui, les traders s'intéresseront plus particulièrement au taux de chômage (janvier), à l'estimation de l'IPC a/a (février) et à l'IPC core préliminaire a/a (février) de la zone euro. Aux Etats-Unis et au Canada, ils suivront de près la balance courante du PIB T4 trimestriel annualisé, le PIB m/m et a/a (décembre), le PIB T4 annualisé t/t (seconde estimation), la consommation personnelle, l'indice des prix du PIB et le PCE core t/t/. Parmi les autres publications, citons l'indice des prix immobiliers nationaux m/m et a/a (février) au Royaume-Uni, les ventes de détail allemandes m/m et a/a (janvier), les dépenses de consommation m/m et a/a et l'IPP m/m et a/a (janvier) en France, l'indicateur avancé KOF suisse (février), l'IPC a/a (préliminaire février) en Espagne et en Italie, le PIB T4 suédois t/t et a/a, le taux de chômage norvégien (février), ainsi que l'ISM de Milwaukee (février), le PMI de Chicago (février), l'indice de confiance de l'université du Michigan (final février) et les promesses de vente m/m et a/a (janvier) aux Etats-Unis.