Le spécialiste des produits d’hygiène jetables Ontex publiait ses résultats trimestriels ce lundi matin. L’occasion de faire le point sur l'évolution de l'emprunt émis fin de l'année passée par le groupe belge
L'obligation en question, disponible par coupure de 100.000 euros, propose un coupon fixe de 4,75% payable en rythme semestriel par l’émetteur. Sur le marché secondaire, elle s’échange largement au-dessus du pair aux alentours des 107,80% du nominal, ce qui porte son rendement annuel à 3,40%.
La date de maturité est fixée au 15 novembre 2021. Ontex Group bénéficie toutefois de la possibilité de rembourser anticipativement cette obligation. La première date de call est prévue en 2017 à un cours de 102,375%.
Cet emprunt avait été émis au mois de novembre dernier à hauteur de 250 millions d'euros. Les fonds avaient été alloués au remboursement anticipé des obligations Ontex IV (7,50% - 2018 et 9% - 2019).
Au même titre que l’émetteur en tant que tel, cet emprunt « senior » bénéficie d’une rating « Ba3 » chez Moody’s, et « BB- » chez Standard & Poor's et Fitch Ratings (catégorie spéculative).
Chiffre d’affaires en hausse de 6,2% au premier trimestre
Ontex fait figure de leader du marché européen des produits d’hygiène à usage unique pour le secteur des distributeurs. Le groupe d’origine belge basé à Zele en Flandre-Orientale propose une large gamme de produits de soins pour bébés (changes et serviettes imprégnées) et pour femmes (serviettes hygiéniques, protège-slips et tampons). Ontex est également un fournisseur clé du secteur de l’incontinence adulte.
Rachetée pour 1,2 milliard d’euros en 2010 par les fonds d’investissements Goldman Sachs Capital Partners et TPG Capital, l'entreprise publiait ses résultats trimestrels ce lundi matin.
Elle a bouclé les trois premiers mois de l’année sur un chiffre d’affaires en hausse de 6,2% en glissement annuel, à 425,1 millions d'euros, grâce essentiellement aux ventes de la division "BabyCare" et les marché d’Europe de l’Est.
L’exédent brut d’exploitation (EBITDA) ressort pour sa part à 52 millions d'euros, en hausse de 5,7% tandis que la dette nette du groupe totalisait au 31 mars derniers 536,8 millions d'euros.
"L'euro faible a eu un impact positif sur notre chiffre d'affaires mais un impact négatif sur notre bénéfice", souligne dans les colonnes de L’Echo Charles Bouaziz, CEO d’Ontex, précisant que "le prix des matières premières, en particulier la pâte à papier, sont restés à un niveau élevé".