Les acheteurs sur le pétrole brut devraient persister cette semaine dans leur lutte pour maintenir les prix au-dessus, ou au moins près, de 40 dollars le baril, alors que de nouveaux cas de COVID-19 menacent de condamner à nouveau des villes américaines clés.
Dans ce qui pourrait être une rediffusion fascinante du premier trimestre, ces positions acheteuses sur le pétrole pourraient être difficiles à dénouer rapidement, en particulier si l'économie souffre plus que prévu de la nouvelle série d'infections à coronavirus.
Après avoir chuté en avril à -40 dollars le baril, les contrats à terme West Texas Intermediate, la référence pour le pétrole brut américain, se sont redressés régulièrement, presque sans interruption, pour atteindre environ 40 dollars. À partir de là, la progression à la hausse pourrait s'avérer délicate.
Alors que le monde se prépare à une nouvelle attaque de COVID-19, les États-Unis sont à nouveau plus touchés que la plupart des pays. Près de 90 % des lits de soins intensifs de l'Arizona sont utilisés. Pendant ce temps, en un seul jour ce mois-ci, la Floride a enregistré plus de nouvelles infections que l'ensemble de l'Union Européenne.
Le "lockdown 2" est, quant à lui, envisagé dans des endroits tels que Houston, Los Angeles et Miami. La Californie, le pôle technologique des États-Unis, a déjà fermé toutes les entreprises ayant une activité en intérieur. Si des mesures de restriction sont prises dans d'autres villes, elles pourraient faire peser de graves menaces sur les prix du pétrole, tout en soulevant l'or, le refuge de la plupart des investisseurs en matières premières.
Le WTI a baissé de 25 cents, soit 0,6 %, pour s'établir à 40,50 dollars le baril en début d'après-midi lundi en Asie, en réponse aux dernières inquiétudes en matière de santé.
Les contrats à terme du Brent, la référence mondiale pour le pétrole, ont baissé de 27 cents, soit environ 0,6 %, pour atteindre 42,87 dollars. Le Brent est passé sous la barre des 16 dollars en avril, avant de dépasser les 40 dollars le mois dernier.
Une nouvelle série de fermetures forcées d'entreprises pourrait être atroce pour les États-Unis après la dévastation économique provoquée par la première série de fermetures ce printemps.
L'économie perd du terrain après un rebond post-réouverture
"Il y a de plus en plus de signes que l'économie nationale perd son dynamisme post-Lockdown (1), avec des chiffres de chômage hebdomadaire qui restent obstinément élevés et de nouvelles mesures de quarantaine réintroduites dans plusieurs États", a déclaré Dominick Chirichella, de l'Energy Management Institute de New York.
Chirichella a déclaré que le secteur américain en amont déployait actuellement 180, soit 88,8 %, moins d'appareils de forage mais produisait 2 125 000 barils par jour, soit 23,9 %, plus de pétrole qu'en octobre 2014.
Malgré l'augmentation du nombre de cas de COVID-19, l'Organisation des pays exportateurs de pétrole a audacieusement fait le grand saut la semaine dernière en réduisant les réductions de production que le groupe a maintenues entre mai et juin.
L'OPEP fait marche arrière sur les réductions de production
L'alliance OPEP+, dirigée par l'Arabie Saoudite et assistée par la Russie, a déclaré qu'elle retiendrait 7,7 millions de barils par jour du marché à partir du mois d'août, contre 9,6 millions en juillet. C'est un recul de 20 %.
C'est une décision qui pourrait être considérée comme baissière, simplement parce que la demande de carburant est incertaine avec un « Lockdown 2 » qui menace certaines grandes villes.
L'analyste pétrolier de Reuters, John Kemp, a déclaré dans un post vendredi :
"L'OPEP+ est impatiente de voir une hausse des prix du brut dès que possible, mais son ambition risque d'être contrariée à court terme par la nouvelle mollesse de la consommation de carburant.
Les négociants et raffineurs de carburant sont pessimistes
Kemp a déclaré que les négociants en carburant et les raffineurs étaient de plus en plus pessimistes quant aux perspectives de l'économie mondiale et du transport pour le reste de l'année, même si les producteurs de brut de l'OPEP+ tentent de faire monter les prix du pétrole.
Il a ajouté que les producteurs de brut de l'OPEP+ tentent de faire monter les prix du pétrole :
"Les prix de l'essence et du diesel par rapport au brut sont stables ou en baisse depuis le 23 juin, dans un contexte d'inquiétude croissante face à la résurgence du coronavirus et à une nouvelle vague de fermetures.
Plus de 137 000 Américains ont été tués par la maladie et plus de 3,9 millions ont été infectés. Le président Donald Trump, dans une interview avec Fox News diffusée dimanche, a insisté sur le fait que le bond des cas positifs au COVID-19 chez les Américains n'était que "des braises brûlantes" et le résultat d'une augmentation des tests.
"C'est parce que nous avons d'excellents tests, parce que nous avons les meilleurs tests au monde", a déclaré Trump lors de l'interview à la Fox. "Si nous ne faisions pas de tests, vous ne pourriez pas montrer ce graphique. Si nous faisions deux fois moins de tests, ces chiffres seraient en baisse", a déclaré le président, qui a attribué la plupart des chiffres aux jeunes "qui ont le nez qui coule".
L’Or vise de nouveaux sommets au-dessus de 1 800 dollars
Sur le front des métaux précieux, l'or devrait atteindre cette semaine de nouveaux sommets supérieurs à 1 800 dollars, après avoir progressé pendant six semaines consécutives jusqu'à présent.
Le 8 juillet, les contrats à terme COMEX sur l'or ont atteint leur plus haut niveau depuis neuf ans, à près de 1 830 dollars. Le même jour, l'or au comptant a atteint son plus haut niveau de 2011, à plus de 1 818 $.
Graphique quotidien des contrats à terme sur l'orGraphique quotidien des contrats à terme sur l'or
Ed Moya, stratégiste principal des marchés chez OANDA New York, a déclaré :
"Le prix de l'or augmente régulièrement alors que les investisseurs commencent à augmenter leurs attentes en matière de relance sur les craintes de la deuxième vague de coronavirus."
Les législateurs américains retournent à Washington lundi pour discuter de nouveaux programmes d'aide potentiels contre les coronavirus, tandis que les investisseurs attendront également une réunion des dirigeants européens à Bruxelles sur une proposition de relance pour relancer leurs économies.
Outre le coronavirus, le risque électoral est également devenu un facteur pour les investisseurs dans l'or basés aux États-Unis, car les sondages montrent une avance croissante de l'ancien vice-président Joe Biden sur Trump à l'approche du vote du 3 novembre, a déclaré Moya.
"Wall Street ne peut plus ignorer les sondages et a commencé à évaluer le risque d'une présidence Biden".
Avertissement : Barani Krishnan ne détient pas de positions dans les matières premières ou les titres dont il parle dans cet article.