Prudence sur les marchés en attendant la Fed

:
Les marchés asiatiques étaient sans réelle orientation ce jeudi matin, peu avant la décision de la Fed. L’indice Nikkei de la bourse de Tokyo réussissait tout de même à se hisser en territoire positif: +0,39% à 8 995,15 points. Le Hang Seng Index gagnait peu avant la clôture 0,16% à 20 103,54 points tandis que le Shanghai Composite Index reculait de 0,12% à 2 124,10 points. Pour les investisseurs asiatiques, même si l’espoir d’une annonce de la Réserve fédérale américaine est présent, la priorité reste tout de même de retrouver une stabilité dans la zone euro. La décision de la Cour constitutionnelle allemande hier matin a été dans ce sens et a rassuré quelque peu les opérateurs de marché. Au sujet des valeurs, ce sont les firmes technologiques japonaises qui ont mené la danse lors dans cette séance. Peu avant la clôture, Sony Corp s’adjugeait 2,15% à 950 yens alors que Panasonic Corp gagnait 1,83% à 556 yens. Nintendo était aussi orienté à la hausse: +3,21% à 9 320 yens alors qu’il devait dévoiler dans la journée sa nouvelle console Wii U.

Wall Street a terminé la séance de mercredi soir en hausse, soutenue par les bonnes nouvelles européennes. Le Dow Jones a grappillé 0,07% à 13 333,35 points alors que le Nasdaq a avancé plus franchement de 0,32% à 3 114,31 points. L'indice élargi Standard & Poor's 500 a de son côté pris 0,21% à 1 436,56 points. Les investisseurs espèrent maintenant que la Fed passera elle-aussi à l’action et annoncera plus d’assouplissement monétaire, en tout cas, au moins le rachat des dérivés de crédit MBS pour un montant d’environ 300 milliards de dollars. La décision de la Fed devrait être communiquée vers 18h30, avant le discours de son président Ben Bernanke, qui doit avoir lieu aux alentours de 20h. Du côté des valeurs, Apple, a dévoilé hier lors de sa traditionnelle Keynote, la nouvelle version de son populaire iPhone, plus fin, plus léger et plus puissant que son prédécesseur, et doté d'un écran plus grand. Il reste cependant peu révolutionnaire par rapport aux précédentes versions. Dans le même temps, l’action s’est adjugée 1,39% à 669,79 dollars. Facebook s’est de son côté envolé de 7,73% à 20,93 dollars après la déclaration de son fondateur Mark Zuckerberg de vouloir gagner plus d’argent sur les mobiles.

Les bourses européennes devraient rester proches de l’équilibre aujourd’hui. Peu avant l’ouverture, le contrat Future CAC 40 échéance septembre avançait à peine de 0,1%. Avant le communiqué de la Fed, les investisseurs resteront attentifs à plusieurs statistiques américaines cet après-midi dont l’indice des prix à la production et les nouvelles demandes d'allocations-chômage. En France, la valeur à suivre aujourd’hui restera EADS qui est en discussion avec son homologue britannique BAE Systems en vue d’un possible rapprochement de leurs activités.

Forex:
L’Euro maintient sa montée face au billet vert en hausse de 0.22% à 1.2925 dollar. La Cour Constitutionnelle Allemande s’est prononcée hier en faveur du mécanisme Européen de stabilité et du pacte budgétaire permettant à la monnaie unique de conforter sa hausse face au dollar US. L’euro gagnait du terrain par rapport à hier soir sur la livre sterling à 0.8021£ soit une hausse de 0.17%. Il restait inchangé face au Yen à 100.41 Yens.

Le marché des devises incite cependant à la prudence en ce deuxième jour de réunion FOMC aux Etats-Unis. Les cambistes se montrent attentistes en attendant les décisions de la Fed qui seront communiquées aujourd’hui à partir de 18h30 heure française. En effet, la récente dépréciation du dollar US par rapport aux autres devises majeures montre que les cambistes anticipent majoritairement l’annonce d’un assouplissement quantitatif (QE3), une tendance qui risquerait de s’inverser si la Fed en décide autrement. Le dollar US d’autant plus menacé par l’agence de notation Moody’s qui a menacé mardi de dégrader la note de la dette américaine si le gouvernement ne parvient pas rapidement à mettre en place des mesures pour réduire son déficit.

De son côté, le billet vert perdait de nouveau du terrain ce matin face au Yen à 77.7 soit une baisse de 0.17%. Le dollar US atteint donc ce matin son plus bas niveau en 7 mois contre le Yen. Il regagnait cependant du terrain face au dollar Canadien à 0.9767 après avoir touché son plus bas niveau en un an.

Matières premières:
Au chapitre des matières premières, les cours du pétrole sont en repli ce matin. Les cours du brut se traitent à leurs plus bas depuis deux jours après l’annonce surprise d’une hausse des stocks. En effet, selon le Département américain de l’Energie, les stocks ont augmenté de 1,99 millions de barils. L’écart par rapport au consensus est élevé car en effet les analystes tablaient sur une baisse de 2,9 millions de barils. Malgré les attentes élevées de la réunion du FOMC, le pétrole n’a pu poursuivre son ascension après les données publiées sur les stocks. La baisse pourrait toutefois être limitée en cas d’annonces d’assouplissement quantitatif et d’autres mesures accommodantes par Ben Bernanke ce soir. Dans ce contexte, le baril de light sweet crude échéance septembre se traite autour des $96.80 à l’équilibre. Le contrat a un premier support autour des $96.70 puis $96.40. De son côté, le Brent de la Mer du Nord s’échange, ce matin, contre $115.22 en hausse de 0.10%.

Sur le front des métaux précieux, l’once d’or évolue autour des 1 730 dollars à l’équilibre alors que l’argent se traite à 33.08 dollars en baisse de 0.39%. L’or est très attendu en cette journée de FOMC. Le métal jaune est définitivement l’investissement privilégié des investisseurs pour se couvrir contre l’inflation. Les investisseurs semblent en effet prêts à se ruer sur le métal jaune en cas d’annonces de la FED aujourd’hui. En témoigne la volatilité implicite qui a augmenté de 3% sur l’or et le changement de ratio call/put où les intérêts sur call ont bondi contre ceux sur put.