Remboursement de l’obligation Gazprom (4,30% - 2015), quelques propositions de réinvestissement
Gazprom, premier producteur de gaz en Russie, vient de procéder au remboursement de son emprunt obligataire au coupon de 4,30% libellé en dollars. Voici quelques propositions d’obligations du même émetteur au titre de réinvestissement.
Parmi les exemples possibles, citons cet emprunt Gazprom libellé en dollars d’une maturité égale au 7 mars 2022. Son coupon est de 6,51%, payable semestriellement. L’investisseur peut acheter cette obligation à 103,46% du nominal, correspondant à un rendement de 5,84%. Sa taille émise est de 1,3 milliard de dollars par coupures de 100.000.
Les amateurs de plus petites coupures pourraient être intéressés par l’emprunt Gazprom à échéance 28 avril 2034 assorti d’un coupon de 8,625%. Il se négocie par tranche(s) de 10.000 dollars pour une taille à l’émission de 1,2 milliard. L’investisseur qui souhaite l’acheter doit compter avec un prix de 115% du nominal, correspondant à un rendement de 7,14%.
Devise d’émission oblige, ces emprunts impliquent un risque de change.
Gazprom a cependant émis de la dette libellée en euros. Retenons par exemple celui d’une maturité égale au 20 mars 2020 et offrant un coupon de 3,389%. L’investisseur peut acheter cette obligation à 97,63% du nominal, correspondant à un rendement de 4%. La coupure de négociation est de 100.000 euros pour une taille totale émise de 1 milliard.
Ces trois lignes obligataires sont notées «BB+ » chez Standard & Poor’s, le meilleur niveau dans la catégorie « High Yield ».