CreditReform AG a dégradé la note de Rickmers Holding, entraînant la chute des obligations de l'armateur allemand. Les négociations pour le refinancement de crédits bancaires tracassent l'agence de rating.
L’emprunt Rickmers Holding d’une maturité égale au 11 juin 2018 est disponible à 90,47% du nominal. Les prix étaient encore de 100% en début de semaine. Le rendement atteint 12,299%, sur base d’un coupon de 8,875%. La coupure de négociation est de 1.000 euros pour une taille de 275 millions.
Rickmers Holding, la société mère de la compagnie maritime Rickmers Group, est désormais notée « CCC » (risque substantiel de défaut de paiement) contre « B » jusqu’à présent. CreditReform AG, la seule agence à suivre Rickmers, justifie sa décision par les crédits bancaires arrivant à échéance en 2015 et en 2016 et qui doivent encore être refinancés. La conjoncture maussade du secteur et son impact sur les résultats de la compagnie allemand ont également pesé dans la balance.
L’armateur a réagi, fournissant quelques précisions jeudi sur la portée des négociations avec les organismes prêteurs. Les crédits concernés arrivent à maturité entre juin 2015 et décembre 2016. Ils totalisent 1,28 milliard d’euros. La compagnie a proposé un remboursement anticipé d’une partie de ces dettes bancaires. Cet « acompte » sera constitué, d’une part par les 25 millions d’euros récemment récoltés via l’augmentation de l’encours de l’obligation 2018 et, d’autre part, en puisant dans la trésorerie disponible (188 millions d’euros à la fin juin).
Rickmers espère boucler le refinancement et la révision des covenants bancaires apparentés, avant la publication de ses résultats annuels prévue en avril prochain et avant toutes mesures de recapitalisation. Une nouvelle augmentation de la taille de l’obligation 2018 n’est pas à l’ordre du jour.
L'armateur a confirmé ses prévisions, anticipant « un résultat opérationnel de l’exercice en cours équivalent à celui de 2013 ».