Avec plus de 36 000 tonnes métriques de réserves, soit environ un cinquième de la totalité de l'or extrait, les banques centrales savent quelque chose que nous devrions aussi savoir : L'or est l'ultime filet de sécurité. Depuis 2009, ces institutions sont des acheteurs nets du métal précieux et, rien qu'au cours de la dernière décennie, elles ont absorbé une once d'or sur huit produites dans le monde.
Si ces institutions achètent de l'or, cela ne devrait-il pas vous donner une idée de l'orientation à donner à votre propre portefeuille ?
Alors que les monnaies fiduciaires peuvent être imprimées à volonté (et nous en avons vu beaucoup ces derniers temps), l'or reste une ressource limitée. Je pense que cela en fait l'actif à privilégier en cas d'incertitude économique. Les pays du monde entier l'ont compris et achètent de l'or en masse.
Voici un aperçu des dix pays qui ont accumulé le plus d'or au cours de la dernière décennie, d'après les données fournies par le Conseil mondial de l'or (CMO) :
10. Hongrie - 91,4 tonnes
La Banque nationale de Hongrie détient de l'or depuis sa création en 1924. Ces derniers temps, elle s'efforce sérieusement d'accroître son stock. Avec 110 tonnes métriques de réserves, la Hongrie est désormais le pays d'Europe centrale et orientale qui détient le plus d'or par habitant.
9. Qatar - 96,3 tonnes
Le Qatar considère l'or comme un investissement sûr, surtout en période d'incertitude économique. Ces dernières années, les achats d'or du Qatar sont montés en flèche, avec des avoirs dépassant les 100 tonnes d'ici à la fin de 2023. Pour un pays qui s'est construit sur les richesses pétrolières et gazières, il est clair que l'or est un plan de secours fiable.
8. Singapour - 101,5 tonnes
Singapour n'est pas étranger à l'or, même s'il doit en importer chaque once. Cette année, elle a pris une décision historique en portant ses réserves d'or à 236 tonnes métriques, soit le niveau le plus élevé depuis l'indépendance de la ville-État en 1965. Un choix judicieux pour un centre financier mondial comme Singapour !
7. Ouzbékistan - 126,3 tonnes métriques
L'Ouzbékistan est un acteur discret mais puissant sur le marché de l'or. Ses réserves n'ont cessé de croître pour atteindre 373 tonnes en 2024. Près de 80 % du total des actifs internationaux de l'Ouzbékistan sont désormais placés dans le métal précieux.
6. Kazakhstan - 132,6 tonnes
Le Kazakhstan, l'un des principaux producteurs d'or au monde, a régulièrement augmenté ses réserves, qui s'élèvent aujourd'hui à 23 milliards de dollars. Le pays prévoit de réduire légèrement la part de l'or dans ses réserves, mais reste un acteur majeur sur le marché mondial, avec 2 % de la production mondiale d'or.
5. Inde - 291,4 tonnes
La Banque centrale indienne a fait de grands pas sur le marché de l'or. Ses achats au cours du premier semestre 2024 ont été les plus élevés depuis 2013, dépassant les deux années précédentes combinées. Pour l'Inde, où l'or a une profonde signification culturelle, le métal reste au cœur de sa stratégie économique.
4. Pologne - 295,0 tonnes
La Banque nationale de Pologne a été l'un des acheteurs d'or les plus agressifs cette année, à égalité avec l'Inde pour l'achat le plus important au deuxième trimestre 2024. Avec des avoirs actuels de 16 %, la Pologne a pour mission de faire en sorte que le métal précieux représente 20 % de ses réserves.
3. Turquie - 475,6 tonnes
Au cours de la dernière décennie, la Turquie a augmenté ses réserves d'or de 116 tonnes métriques à plus de 584 tonnes aujourd'hui. Avec près de 20 % de ses réserves en or, la Turquie est l'un des principaux acheteurs, grâce à sa longue histoire de propriété et d'investissement dans l'or au niveau national.
2. Chine - 1 210,2 tonnes métriques
La Chine est toujours à surveiller, et elle n'est pas en reste dans le domaine de l'or. Ayant ajouté plus de 1 200 tonnes métriques au cours des dix dernières années, la Banque populaire de Chine se situe juste derrière les États-Unis dans le classement mondial total. Toutefois, elle a suspendu ses nouveaux achats au cours des derniers mois en raison de la hausse des prix de l'or.
1. Russie - 1 230,6 tonnes métriques
La Russie a ajouté plus de 1 200 tonnes d'or à ses réserves au cours de la dernière décennie. Dans la perspective des sanctions occidentales, la Russie s'est préparée, allant même jusqu'à rattacher sa monnaie, le rouble, à l'or - une stratégie que nous n'avions pas vue depuis l'époque du système de Bretton Woods.
Chez U.S. Global Investors, nous avons toujours considéré l'or comme un élément clé d'un portefeuille diversifié, et nous pensons que nos fonds axés sur l'or constituent un excellent moyen de participer à cet actif qui a fait ses preuves. Après tout, si c'est assez bon pour les banques centrales, cela ne devrait-il pas être assez bon pour vous ?