Leader mondial de la bio-analyse, Eurofins Scientific (PA:EUFI) a bouclé la semaine dernière un emprunt de 650 millions d'euros, remboursable dans sept ans et rémunéré par un coupon fixe de 2,125%. L'opération a été sursouscrite plus de quatre fois, signe de l'engouement du marché.
Dans les premiers échanges sur le secondaire, l'obligation se traite pourtant sous son prix d'émission à un cours indicatif de 99,55% du nominal.
Nécessitant une mise de fonds de 100.000 euros, ce titre senior non-sécurisé n’est pas suivi par les agences de notation, l’émetteur n’en n’ayant pas fait la demande.
L’opération visait un double objectif. Refinancer d'une part un emprunt arrivant à maturité en 2018 assorti d'un taux de 3,125% et d’autre part, financer la croissance externe du groupe qui s’est traduite par une sortie de trésorerie d'environ 300 millions d'euros cette année.
Dans un communiqué, la direction souligne qu’au vu des conditions de marché favorables et de la forte activité de fusions et acquisitions depuis le début de l'année, Eurofins a estimé le moment opportun pour accéder au marché obligataire afin de refinancer sa dette et d'améliorer sa position de liquidité.
Frénésie de fusions-acquisitions
Sur le seul premier semestre, le groupe fondé et dirigé par Gilles Martin a en effet déjà réalisé plus d’une quinzaine de rachats d'entreprises.
Il a notamment déboursé 130 millions d’euros pour s’approprier Amatsigroup, fournisseur de services précliniques et cliniques dans le développement de traitements humains et vétérinaires. Le groupe dispose de huit sites en France, deux en Belgique et un aux États-Unis.
Eurofins a également mis dans son escarcelle Ana Laboratories, un réseau nord-américain de laboratoires spécialisé dans l'analyse des fluides pour le secteur des transports.
La société estime que les prochains mois devraient rester aussi forts en termes d'acquisitions.
Valorisé à hauteur de 8,4 milliards d’euros à la bourse de Paris, le leader mondial de la bio-analyse a vu son cours être multiplié par 15 depuis 2010. Son chiffre d’affaires s’est élevé à 2,5 milliards d’euros l’année passée.
Pour plus d’informations sur les résultats de l’entreprise, nous vous invitons à consulter la page Investisseurs de son site internet.