Le géant informatique Microsoft a bouclé lundi soir la plus grosse émission obligataire de l’année, surpassant les toutes grosses émissions de la semaine dernière réalisées par Merck & Co (8 milliards de dollars) et Apple (6,5 milliards de dollars).
Tirant avantage de la forte demande des investisseurs pour les entreprises les mieux notées (Microsoft reste pour rappel l’une des dernières à conserver le sacro-saint « AAA » chez Standard & Poor's), elle a récolté 10,75 milliards de dollars face à une demande de 37 milliards.
La compagnie a indiqué qu’elle allouerait cet argent frais aux besoins généraux de l’entreprise, à son programme de rachat d’actions ou encore au refinancement de sa dette.
Mieux noté qu’Apple qui bénéficie d’un rating « AA+ » chez Standard & Poors, Microsoft a du s’acquiter d’une prime de rendement plus faible que la marque à la Pomme. Pour son obligation à dix ans, Microsoft a offert une prime de 0,75% en regard des taux américains à dix ans, contre 0,85% pour Apple la semaine passée.
Dans le détail, Microsoft a levé :
- 1,5 milliard de dollars à échéance 12 février 2020 (coupon fixe de 1,85%) ;
- 1,5 milliard de dollars à échéance 12 février 2022 (coupon de 2,375%) ;
- 2,25 milliards de dollars à échéance 12 février 2025 (coupon de 2,70%) ;
- 1,5 milliard de dollars à échéance 12 février 2035 (coupon de 3,50%) ;
- 1,75 milliard de dollars à échéance 12 février 2045 (coupon de 3,75%) ;
- 2,25 milliards de dollars à échéance 12 février 2055 (coupon de 4%).