Le groupe ZF Friedrichshafen a placé à la mi-septembre un nouvel emprunt, l’occasion pour l’équipementier allemand de lever 650 millions d’euros. Les obligations cotent depuis lors sur le marché secondaire, avec des prix actuellement proches du pair.
En effet, l’obligation ZF Europe Finance BV peut être achetée à 99,08% du nominal, bon pour un rendement de 6,31% compte tenu d’une échéance égale au 13 mars 2029 et un coupon de 6,125%.
La coupure minimale est de 100.000 euros.
Quant à l’émetteur, ZF Europe Finance BV, c’est une structure de financement du groupe allemand éponyme ZF Friedrichshafen, l’un des principaux fournisseurs au monde de technologie de transmission et de liaisons au sol ainsi que des systèmes de sécurité active et passive pour le secteur automobile.
ZF Friedrichshafen (ZF) peut compter sur un rating de « BB+ » (perspective stable) chez Standard & Poor’s et de « Ba1 » (perspective stable) chez Moody’s. Ces notations relèvent de la catégorie « High yield » ou spéculative.
Technologies de mobilité
Fondée en 1915, ZF est passée d'un fournisseur spécialisé dans la technologie aéronautique à une entreprise mondiale de technologie de mobilité. Avec ses produits avant-gardistes, ZF se concentre sur la mobilité de nouvelle génération pour les voitures particulières, les véhicules utilitaires et les applications industrielles.
Selon Moody’s, ZF tire l'essentiel de ses revenus de l’industrie des voitures particulières et des véhicules utilitaires. Mais le groupe basé à Friedrichshafen fournit également d'autres marchés, notamment ceux de la construction, de l'énergie éolienne et des machines agricoles.
ZF qui rivalise avec des équipementiers comme Robert Bosch et Magna International a réalisé un chiffre d’affaires de 43,8 milliards d'euros (+9,3% sur un an en croissance organique), sur base des dernières données annuelles disponibles. Il emploie environ 165.000 personnes.
Des résultats plus récents sont disponibles. Ils portent sur les six premiers mois de 2023. ZF a confirmé lors de la présentation de ses chiffres semestriels, ses prévisions pour l’ensemble de l’exercice en cours. La compagnie s’attend donc toujours à une croissance modérée de son chiffre d’affaires annuel à plus de 45 milliards d'euros.