L’emprunt Europcar Finance PLC, placé le 17 juillet dernier, progresse sur le marché secondaire. Il se négocie désormais à 101,75% du nominal, portant le rendement annuel de 4,71%.
L’obligation qui propose un coupon semestriel de 5,125%, a donc effacé ses pertes enregistrées au début du mois d’août, lorsque le marché High Yield subissait un mouvement de défiance.
Négociable par coupures de 100.000 euros, l’obligation est notée « B » chez Standard & Poor’s, dans la catégorie « High Yield » (spéculative). L'agence de notation Moody's Investors Service a pour sa part attribué un rating « B3 » à l’émission.
Si la maturité de cet emprunt « senior sécurisé » est fixée au 15 juillet 2021, l’émetteur (EC Finance PLC) à la possibilité de le rembourser anticipativement aux dates suivantes :
- Le 15 janvier 2017 à 103,844% du nominal ;
- Le 15 juillet 2017 à 102,563% du nominal ;
- Le 15 juillet 2018 à 101,281% du nominal ;
- Le 15 juillet 2019 au pair à 100% du nominal.
En cas de remboursement à la date du premier « call », le rendement annuel jusqu’à cette date s’élèverait à 6,17%.
A propos d’Europcar
Europcar propose des solutions de mobilité à ses clients à travers la location de véhicules de courte durée. Présent dans 130 pays, il opère à travers un réseau d’opérateurs propres, de franchisés ou de partenaires. Il exploite les marques Europcar et InterRent, sa marque à bas coûts.
La Compagnie est propriété de la filiale de la société d’investissement Eurazeo (PARIS:EURA), qui en détient un peu plus de 87% depuis 2006.