Les obligations émises récemment par Alibaba (NYSE:BABA), le géant chinois de l’internet, progressent dans les premiers échanges sur le marché secondaire.
Pour ne citer qu’un exemple, l’emprunt d’une durée de 10 ans est disponible à 100,03% du nominal. Son rendement atteint 3,596%, sur base d’un coupon de 3,60% et d’une maturité égale au 28 novembre 2024. La coupure est de 200.00 dollars pour une taille de 2,250 milliards. Précisons que la devise d’émission implique un risque de change.
Le groupe de Hangzhou bénéficie d’un rating « A1 » chez Moody’s et « A+ » chez Fitch, dans la catégorie « Investment grade ».
Au total, le géant du commerce en ligne a placé 6 lignes obligataires dont les maturités varient entre 3 et 20 ans. Les coupons vont de 1,625% pour la durée la plus courte à 4,5% pour la plus longue, outre un emprunt obligataire à taux variable.
Dans le détail, Alibaba a émis :
- 300 millions USD, à taux variable, à maturité 2017 et à un prix d’émission de 100% ;
- 1 milliard USD, au coupon de 1,625%, à maturité 2017 et à un prix d’émission de 99,889% ;
- 2,25 milliards USD, au coupon de 2,5%, à maturité 2019 et à un prix d’émission de 99,618% ;
- 1,5 milliard USD, au coupon de 3,125%, à maturité 2021 et à un prix d’émission de 99,558% ;
- 2,25 milliards USD au coupon de 3.600%, à maturité 2024 et à un prix d’émission de 99,817%;
- 700 millions USD au coupon de 4,5% à maturité 2034 et un prix d’émission de 99,439%.
Les fonds levés, huit milliards de dollars au total, serviront à rembourser des lignes de crédits existantes. Le géant chinois de l'e-commerce signe par la même occasion la quatrième plus grosse émission obligataire de l’année aux États-Unis, après avoir déjà réalisé la plus importante introduction en bourse de l’histoire du New York Stock Exchange. Il a par ailleurs enregistré des ventes record de 9,3 milliards de dollars (57,1 milliards de colis) sur ses sites internet le 11 novembre dernier, à l’occasion de la journée des célibataires en Chine.