Chypre a signé un retour réussi sur le marché obligataire ce mardi. Le gouvernement de Nicosie a levé un milliard d’euros à sept ans, assorti d’un taux de 4%. La coupure est fixée à 1.000 euros.
Grâce à la demande soutenue des investisseurs (1,9 milliard d'euros selon Reuters), le rendement à l’émission ressort moins élevé qu’attendu à l’entame des opérations. Chypre a concrètement placé son emprunt avec une prime de 367 points de base en regard du taux de référence, soit dans le bas de la fourchette annoncée au début de l'émission.
Le pays a visiblement profité de la détente des taux périphériques de la zone euro, suite à l'annonce d'un remaniement de l'équipe chargée des négociations pour la Grèce. Yánis Varoufákis, le ministre des Finances, va jouer un rôle moins important, ce qui entretient l'espoir de progrès dans les discussions avec les créanciers du pays, souligne Les Echos.
Il s’agit de la deuxième émission obligataire de la petite République en un peu moins d’un an. Au mois de juin dernier, elle avait déjà réussi à emprunter 750 millions d'euros à cinq ans, à un taux de 4,85%. Cet emprunt marquait le plus rapide retour sur le marché des capitaux réalisé par un pays mis sous tutelle par la troïka (FMI, BCE et la Commission Européenne).
En 2013, Chypre fut plongée en pleine récession et frappée par une crise bancaire qui faillit emporter son économie. Elle avait alors bénéficié d’un plan de sauvetage de 10 milliards d’euros.
La dette chypriote est notée en catégorie « hautement spéculative ». Ses ratings se situent à « B3 » chez Moody’s et « B+ » chez Standard & Poor’s.