Une nouvelle obligation subordonnée par 2.000 dollars pour Bank of America (NYSE:BAC)
Bank of America vient de procéder au placement d’une nouvelle obligation subordonnée libellée en dollar. Elle offre un coupon fixe de 4%, payable semestriellement en juillet et janvier de chaque année jusqu’à l’échéance précisément fixée au 22 janvier 2025.
La coupure minimale de négociation est fixée à 2.000 dollars. En d’autres termes, l’investisseur doit donc tenir compte du risque de change. La taille d'émission (2,5 milliards de dollars) devrait assurer la liquidité sur le marché secondaire. A ce titre, il faut compter actuellement sur un cours de l’ordre de 100,25% du nominal pour se procurer l’obligation.
L’emprunt est noté « Baa3 » chez Moody’s ainsi que « BBB+ » chez Standard & Poor’s. Bank of America bénéficie pour sa part d’un rating « Baa2 » chez Moody’s et « A- » chez Standard & Poor’s. La différence de notation entre cette émission et l’émetteur relève naturellement du caractère « subordonné » de l’obligation.