Nous en savons désormais un peu plus sur la nouvelle émission du loueur automobile Europcar. Il s’agira concrètement d’une obligation d’une durée résiduelle de sept ans, remboursable dans deux ans et demi. Les carnets d'ordres sont ouverts jusqu'à 14H00.
Selon des sources bancaires proches de l’opération, le rendement est attendu à l’émission aux alentours des 5,25%. La coupure a pour sa part été fixée à 100.000 euros.
L’émetteur n’est autre qu’Europcar Finance Plc, une structure financière du Groupe. Le rating attendu est de « B » chez Standard & Poor’s et « B3 » chez Moody’s.
Via cet emprunt, Europcar entend lever 350 millions d’euros qu’il affectera au remboursement de sa ligne obligataire à échéance 2017, au coupon de 9,75% et d’une taille de 350 millions d’euros.
Celle-ci devrait donc être remboursée lors du prochain call prévu le 1er août 2014, à 104,875% du nominal. Sur le marché secondaire, cette obligation se traite actuellement autour des 105%.
Concernant les activités du groupe, Europcar propose des solutions de mobilité à ses clients à travers la location de véhicules de courte durée. Présent dans 130 pays, il opère à travers un réseau d’opérateurs propres, de franchisés ou de partenaires. Il exploite les marques Europcar et InterRent, sa marque à bas coûts.
La Compagnie est propriété de la filiale de la société d’investissement Eurazeo (PARIS:EURA), qui en détient un peu plus de 87% depuis 2006.