Les obligations General Shopping accusent le coup sur le secondaire. En cause, des rumeurs de marché selon lesquelles l’exploitant brésilien de centres commerciaux songerait à restructurer sa dette.
Si pour l’heure, rien n’a été confirmé ni démenti par General Shopping, les deux obligations perpétuelles du groupe ont abandonné plus de 40% au mois de juillet, sur fonds de ventes paniques par des banques privées, nous a-t-on informé.
Ce lundi, l’emprunt perpétuel de type « senior non-sécurisé », au coupon de 10% et « callable » en novembre de cette année, se traite à 45% du nominal. Il s’agit d’une émission de 250 millions de dollars.
L’emprunt perpétuel subordonné de 150 millions de dollars, au coupon de 12%, « callable » en mars 2017, se traite quant à lui à 47% du nominal.
D’une manière générale, les marchés semblent être inquiets pour les exploitants de centres commerciaux brésiliens, dans un contexte de ralentissement économique du pays et de réticences des consommateurs à dépenser.
Par ailleurs, le réal brésilien vient de toucher son plus bas niveau depuis 12 ans, clôturant la semaine passée sur une baisse de 5% à 3,34 reals pour un dollar, portant la baisse depuis le début d'année à environ 20%. Mercredi dernier, le gouvernement a revu à la baisse son objectif d'excédent budgétaire primaire pour 2015. De nombreux analystes s'inquiètent à ce titre d'un abaissement de la notation du pays.
Promoteur de shoppings centers dans le sud-est du Brésil
General Shopping est l’un des principaux promoteurs de shoppings centers dans le sud-est du Brésil, avec une forte concentration à Sao Paulo. Ses principaux revenus sont issus de la location de surfaces commerciales. Il affichait à ce titre à l’issue du premier trimestre de l’année, un taux d’occupation de 97%.