Par Geoffrey Smith
Investing.com -- Les prix du pétrole brut ont fortement chuté lundi en réponse à de nouvelles données détaillant les difficultés de l'économie chinoise face au Covid-19.
Vers 16h45, les contrats à terme sur le brut américain étaient en baisse de 2,8 % à 101,75 $ le baril, tandis que les contrats à terme sur le Brent, la référence mondiale, étaient en baisse de 2,6 % à 104,32 $ le baril.
Les contrats à terme sur l'essence U.S. RBOB étaient également en baisse de 1,1% à 3,4043 $ le gallon.
Les mouvements ont été exagérés par la faible liquidité, les marchés de Londres étant fermés pour un jour férié et les intermédiaires américains étant de plus en plus confrontés au coût croissant de la gestion des positions ouvertes en raison du resserrement des conditions sur les marchés monétaires, la Réserve fédérale se préparant à augmenter fortement les taux d'intérêt.
Les positions ouvertes sur les contrats à terme surveillés par la CFTC ont encore diminué de 13 millions de barils la semaine dernière, ce qui porte la baisse totale des positions ouvertes depuis la mi-février à 1,14 milliard de barils.
Au cours du week-end, les indices officiels des directeurs d'achat (PMI) de la Chine ont montré que les secteurs de l'industrie manufacturière et des services étaient en forte contraction en avril, Shanghai (qui abrite le plus grand port du monde), la région de Jilin et d'autres villes et provinces subissant toutes des restrictions à des degrés divers.
Ces blocages ont eu un effet débilitant sur la demande chinoise, Ed Morse, responsable de la recherche sur les matières premières chez Citigroup (NYSE:C), ayant déclaré lundi à Bloomberg que la demande moyenne du premier importateur mondial avait chuté de plus d'un million de barils par jour depuis le début de l'année. Selon les prévisions actuelles de l'OPEP, la demande chinoise devrait augmenter de 700 000 barils par jour cette année, ce que les blocages en cours rendront hautement improbable, s'ils perdurent.
"Il ne semble pas que cela va revenir de sitôt", a déclaré Morse. "Nous pensons qu'ils vont maintenir le blocage des voyages internationaux jusqu'à la fin de l'année".
L'insuffisance de la demande en Chine contribue à atténuer ce qui est devenu un dysfonctionnement croissant de l'offre. Une enquête de Reuters publiée lundi a montré que les membres de l'Organisation des pays exportateurs de pétrole n'avaient une nouvelle fois pas respecté leurs engagements d'augmenter la production dans le cadre de leur calendrier de production commun avec la Russie et d'autres pays.
Les membres de l'OPEP étaient censés expédier 254 000 barils supplémentaires par jour en avril dans le cadre de cet accord, mais ils n'ont réussi à augmenter leur production que de 40 000 barils par jour, en raison d'une multitude de problèmes en surface en Libye, au Nigeria, en Angola et ailleurs.
On s'attend également à ce que l'offre de la Russie ait fortement diminué vers la fin du mois, ses terminaux d'exportation et ses pipelines n'étant pas en mesure d'accepter une nouvelle production.
Le groupe dit "OPEP+" se réunit jeudi pour discuter de son niveau de production pour juin. Aucun changement de politique n'est attendu, mais l'incapacité de certains à respecter leurs quotas incite ceux qui peuvent pomper davantage à rompre l'accord.
L'OPEP+ devra probablement tenir compte des résultats d'une réunion des ministres de l'énergie de l'UE actuellement en cours à Bruxelles, qui devrait élaborer les grandes lignes d'un embargo progressif sur les importations de pétrole russe. Selon divers rapports, les ministres devraient esquisser les grandes lignes d'un embargo progressif sur les importations de pétrole brut et de produits raffinés russes d'ici la fin de l'année, avec des exceptions pour la Slovaquie et la Hongrie, qui sont plus dépendantes que les autres États membres des livraisons par oléoducs russes.