PRINCETON, N.J. - ANI Pharmaceuticals, Inc. (NASDAQ: ANIP) a conclu un accord définitif pour l'acquisition d'Alimera Sciences Inc. (NASDAQ: ALIM) pour un paiement initial d'environ 381 millions de dollars. La transaction, approuvée par les conseils d'administration des deux sociétés, devrait être finalisée à la fin du troisième trimestre 2024, sous réserve des conditions de clôture habituelles et de l'approbation des actionnaires.
ANI Pharmaceuticals, une société biopharmaceutique diversifiée, a l'intention de renforcer son segment Maladies rares grâce à cette acquisition, qui devrait ajouter environ 105 millions de dollars de revenus de marque. Alimera Sciences, société pharmaceutique internationale, apporte deux produits commerciaux, ILUVIEN et YUTIQ, qui sont des traitements pour les affections oculaires.
Nikhil Lalwani, président-directeur général d'ANI, a souligné l'alignement de la transaction sur la stratégie d'ANI visant à renforcer ses activités dans le domaine des maladies rares et à étendre sa présence dans le secteur de l'ophtalmologie. L'acquisition devrait avoir un effet relutif sur le bénéfice par action ajusté non GAAP d'ANI d'un pourcentage à un chiffre, voire à deux chiffres, en 2025, et une croissance substantielle est attendue par la suite.
La transaction comprend un paiement en espèces de 5,50 $ par action à la clôture et un droit à valeur conditionnelle non négociable (CVR) pouvant atteindre 0,50 $ par action, sous réserve de la réalisation de certains objectifs de revenus nets en 2026 et 2027. ANI prévoit également de prendre en charge 72,5 millions de dollars de la dette d'Alimera dans le cadre de l'accord.
Le président-directeur général d'Alimera, Rick Eiswirth, s'est dit convaincu que l'accord créerait de la valeur pour les actionnaires et renforcerait la mission de la société, qui est de maintenir une meilleure vision pour les patients.
ANI s'attend à ce que la transaction génère 35 à 38 millions de dollars supplémentaires en EBITDA ajusté non GAAP en 2025, y compris environ 10 millions de dollars de synergies de coûts identifiées. L'acquisition devrait également accroître la diversification géographique grâce aux activités établies d'Alimera en dehors des États-Unis, y compris les activités de marketing direct en Europe.
La transaction sera financée par une combinaison de liquidités et de financement par emprunt, avec un financement engagé de 280 millions de dollars de la part de J.P. Morgan et Blackstone Credit & Insurance.
Dans d'autres nouvelles récentes, Alimera Sciences a fait état d'une augmentation significative de ses résultats financiers pour le premier trimestre 2024. Le chiffre d'affaires net mondial consolidé de la société a augmenté de 70 % pour atteindre 23 millions de dollars, par rapport au T1 2023, en grande partie grâce à l'acquisition de YUTIQ et à l'augmentation de la demande mondiale des utilisateurs finaux. Alimera a également redressé sa situation financière, passant d'une perte l'année précédente à un EBITDA ajusté positif de 1,8 million de dollars.
Le segment américain de l'entreprise a connu une augmentation de 92 % de son chiffre d'affaires net, atteignant 14,6 millions de dollars, tandis que le chiffre d'affaires international a augmenté de 42 %. Ces développements sont attribués à l'acquisition de YUTIQ et à une augmentation de 96 % de la demande des utilisateurs finaux aux États-Unis. Entre-temps, les perspectives d'avenir de l'entreprise sont positives, avec un objectif de revenus de plus de 105 millions de dollars et une marge d'EBITDA ajustée d'au moins 20 % pour l'ensemble de l'année.
Malgré la croissance robuste, Alimera Sciences a enregistré une perte nette d'environ 6,3 millions de dollars au premier trimestre 2024, principalement en raison des frais de vente, de marketing et d'amortissement liés à l'acquisition de YUTIQ. Cependant, les essais cliniques de la société progressent bien, avec l'objectif de recrutement de l'étude de synchronisation de phase 4 atteint et les résultats positifs de l'étude du registre CALM de YUTIQ.
La société continue de se concentrer sur l'augmentation de l'utilisation d'ILUVIEN et de YUTIQ, et croit fermement que le succès sur le marché international indique un potentiel aux États-Unis.
Perspectives InvestingPro
Alors qu'ANI Pharmaceuticals vise à renforcer son segment Maladies rares avec l'acquisition d'Alimera Sciences, un examen plus approfondi des données financières d'Alimera donne une image plus claire de la situation actuelle de la société. Alimera Sciences, qui se négocie sous le symbole NASDAQ: ALIM, a une capitalisation boursière de 165,02 millions de dollars, ce qui reflète sa taille dans l'industrie biopharmaceutique. Bien qu'elle n'ait pas été rentable au cours des douze derniers mois, Alimera a enregistré une croissance significative de son chiffre d'affaires de 61,75 % au cours des douze derniers mois à compter du 1er trimestre 2024. Cette trajectoire de croissance est soulignée par une marge bénéficiaire brute remarquable de 86,52% au cours de la même période, ce qui suggère un fort pouvoir de fixation des prix ou des mesures de contrôle des coûts en place.
Les conseils d'InvestingPro soulignent que les marges bénéficiaires brutes d'Alimera sont impressionnantes, ce qui pourrait être un signe positif pour ANI Pharmaceuticals en termes de rentabilité potentielle après l'acquisition. Cependant, les analystes ne s'attendent pas à ce qu'Alimera soit rentable cette année, ce qui indique que la stratégie d'ANI pourrait devoir tenir compte d'un soutien financier à court terme ou d'une restructuration pour réaliser des gains à long terme. En outre, les liquidités d'Alimera dépassent ses obligations à court terme, ce qui pourrait offrir une certaine flexibilité financière pendant le processus d'intégration avec ANI Pharmaceuticals.
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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.