Jeudi, Rosenblatt a maintenu une note de vente sur Arista Networks (NYSE:ANET) avec un objectif de prix de 220,00 $. La position de la firme est influencée par la présence croissante de Nvidia (NASDAQ:NVDA) sur le marché de l'Ethernet, qui, selon elle, pourrait constituer une menace concurrentielle importante pour Arista Networks.
Arista Networks, lors de son alerte résultats du premier trimestre 2024, n'a pas reconnu Nvidia comme un concurrent direct dans l'espace Ethernet. Cependant, les déclarations faites par Nvidia lors de l'alerte résultats du premier trimestre 2025 indiquent son intention d'être un acteur important dans le domaine des réseaux Ethernet, notamment grâce au succès de son produit Spectrum X.
Le réseau Ethernet Spectrum X de Nvidia, qui a commencé à être livré au premier trimestre 2025, est conçu pour les applications d'intelligence artificielle (IA) et devrait devenir une ligne de produits de plusieurs milliards de dollars d'ici un an. Ce développement intervient après l'acquisition par Nvidia de Mellanox en 2019, qui a élargi leurs capacités dans les puces de commutation Ethernet, en concurrence avec Broadcom, Marvell et Cisco.
Le rapport suggère que l'approche de Nvidia en matière d'Ethernet est fondamentalement différente des entreprises traditionnelles centrées sur le réseau, comme Arista Networks et Cisco. Nvidia se concentre sur une approche centrée sur le calcul de l'IA, offrant un avantage de performance dans le traitement de l'IA. Cela contraste avec la revendication d'Arista d'un avantage de performance de 5 à 10 % par rapport à Infiniband dans les clusters d'IA.
En outre, Nvidia a indirectement contesté les affirmations d'Arista concernant les performances de ses clusters Ethernet, tels que ceux utilisés par Meta. Nvidia a révélé que les modèles d'IA les plus avancés de Meta sont formés sur les clusters Infiniband de Nvidia, et non sur les clusters Ethernet utilisant la technologie d'Arista.
L'analyste de Rosenblatt conclut que si Arista Networks ne considère pas encore Nvidia comme un concurrent, la croissance rapide de Nvidia sur le marché de l'IA pourrait bientôt en faire un rival redoutable dans le domaine de l'Ethernet également. Par conséquent, il est conseillé à Arista Networks de se négocier à un multiple historique plutôt qu'à un multiple d'IA, ce qui réaffirme la note Sell avec un objectif de prix de 220 $ sur leurs actions.
Perspectives InvestingPro
Alors qu'Arista Networks (NYSE:ANET) navigue dans le paysage concurrentiel façonné par des sociétés comme Nvidia (NASDAQ:NVDA), les investisseurs surveillent de près la santé financière et la performance du marché de la société. Selon les données d'InvestingPro, Arista Networks peut se targuer d'une solide capitalisation boursière de 95,58 milliards de dollars, ce qui témoigne de sa présence significative dans le secteur.
Malgré la prudence de Rosenblatt, le ratio C/B de la société s'établit à 41,11, ce qui indique une valorisation du marché qui tient compte de son potentiel de bénéfices. De plus, la croissance du chiffre d'affaires d'Arista au cours des douze derniers mois, au premier trimestre 2024, a été impressionnante (25,22 %), ce qui démontre sa capacité à développer sa ligne de produits dans un contexte de pressions concurrentielles.
Un conseil d'InvestingPro qui mérite d'être mentionné est qu'Arista Networks détient plus de liquidités que de dettes dans son bilan, ce qui lui confère une stabilité financière et une flexibilité pour sa croissance et ses investissements futurs. Avec 24 analystes révisant à la hausse leurs bénéfices pour la période à venir, un sentiment positif entoure les perspectives à court terme de l'entreprise. Ces révisions suggèrent qu'Arista pourrait être bien positionnée pour faire face aux menaces concurrentielles posées par l'entrée de Nvidia sur le marché de l'Ethernet.
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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.