Mercredi, TD Cowen a maintenu une note de Hold sur les actions d'Artisan Partners Asset Management (NYSE:APAM) avec un objectif de cours constant de 42,00 $.
Le commentaire de la société indique que les actifs sous gestion de la société de gestion d'actifs s'élevaient à environ 158,6 milliards de dollars au 31 mai, marquant une augmentation de 1,8 % d'un mois sur l'autre. Toutefois, ce chiffre est inférieur au modèle de la société d'environ 2 milliards de dollars, soit 130 points de base.
Ce déficit a été attribué principalement à une attrition nette des actions plus élevée que prévu, et il est possible que des liquidations institutionnelles sporadiques aient également contribué à la baisse des actifs sous gestion. Malgré la sous-performance des actions, la société a noté que les titres à revenu fixe (FI) sont restés solides, affichant des indicateurs avancés plus robustes.
Le rapport de TD Cowen suggère que l'action d'Artisan Partners pourrait sous-performer mercredi en raison de la dynamique des flux absolus et relatifs. La déclaration de l'analyste a souligné les difficultés rencontrées par la société dans le segment des actions, qui ont éclipsé la performance positive des actifs à revenu fixe.
La note "hold" implique que l'analyste voit un potentiel limité d'appréciation du prix de l'action à court terme et suggère que les investisseurs maintiennent leur position actuelle sans augmenter ou diminuer leur participation dans la société. L'objectif de cours de 42,00 $ reste inchangé, reflétant les attentes de l'analyste quant à la valeur de l'action.
Dans d'autres nouvelles récentes, Artisan Partners Asset Management a fait état d'un premier trimestre prospère pour 2024. Les actifs sous gestion de la société ont augmenté de 7 % pour atteindre 160 milliards de dollars, les rendements des investissements contribuant à hauteur de 10,8 milliards de dollars. Malgré des sorties nettes de fonds des clients d'un peu plus de 500 millions de dollars, les revenus de la société ont augmenté de 6 %.
Artisan Partners s'apprête également à développer ses offres de crédit et de stratégies alternatives, en se concentrant sur les opportunités de croissance dans le domaine des revenus fixes, des stratégies alternatives et des marchés émergents. La société a réussi à collecter 9,2 milliards de dollars d'entrées nettes pour la stratégie à haut revenu, ce qui témoigne d'un solide financement des canaux institutionnels dans les stratégies à revenu fixe et les stratégies globales sans contrainte.
En outre, le taux de décollecte organique annualisé est passé de 3 % en 2023 à 1 %. La société est en train d'ajuster sa stratégie de vente et de service, en introduisant de nouvelles stratégies de crédit alternatives. Ces récents développements suggèrent qu'Artisan Partners traverse une période d'expansion et d'ajustement stratégique, malgré certains défis.
Perspectives InvestingPro
Artisan Partners Asset Management (NYSE:APAM) présente un tableau mitigé pour les investisseurs, compte tenu de la récente évaluation de TD Cowen. Avec une capitalisation boursière de 3,48 milliards de dollars et un ratio C/B de 12,85, la société semble se négocier à une valorisation raisonnable par rapport à la croissance de ses bénéfices à court terme.
Pour ajouter à l'attrait pour les investisseurs à la recherche de revenus, Artisan Partners se targue d'un rendement du dividende significatif de 6,6% à la mi-mai 2024, et a fait preuve d'un engagement envers les paiements de dividendes, les ayant maintenus pendant 12 années consécutives. Ces dividendes ont augmenté de 9,02 % au cours des douze derniers mois précédant le premier trimestre 2024.
Sur le front de la croissance, les revenus de la société ont augmenté de 6,21% au cours des douze derniers mois jusqu'au T1 2024, avec une hausse trimestrielle notable de 12,73% au T1 2024. Cela pourrait indiquer une force commerciale sous-jacente malgré le déficit d'actifs sous gestion noté par TD Cowen. En outre, les flux de trésorerie d'Artisan Partners sont robustes, car ils peuvent couvrir suffisamment les paiements d'intérêts, et les actifs liquides dépassent les obligations à court terme, ce qui indique une position de liquidité solide.
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