Mardi, Axis Capital Limited a commencé sa couverture de TBO Tek Ltd (TBOTEK:IN) en attribuant une note 'Add' et en fixant un objectif de prix de ₹1,920. L'initiation de la couverture de la firme est basée sur une évaluation fixée à 50 fois les bénéfices par action (BPA) estimés pour septembre 2026. La recommandation intervient alors que TBO Tek a connu une augmentation significative du cours de son action, s'envolant de plus de 80% depuis son introduction en bourse (IPO).
TBO Tek a été reconnue pour avoir établi un leadership précoce au sein de l'industrie mondiale du voyage B2B, qui a été propulsé par sa croissance internationale. La valeur brute des transactions internationales de l'entreprise a été multipliée par 3,4 entre l'exercice 20 et l'exercice 24. Le soutien d'Axis Capital à l'action de TBO Tek est étayé par les efforts fructueux de la société pour unifier un paysage d'acheteurs et de fournisseurs auparavant dispersé dans son secteur.
L'industrie du voyage a retrouvé ses niveaux de revenus d'avant la pandémie et TBO Tek devrait poursuivre sa trajectoire ascendante. Axis Capital prévoit un taux de croissance annuel composé (TCAC) de 33 % pour le bénéfice après impôt (PAT) de TBO Tek entre l'exercice 24 et l'exercice 27. Cette projection s'appuie sur un taux de croissance annuel composé (CAGR) déjà impressionnant de 50 % entre l'année fiscale 19 et l'année fiscale 24. La croissance anticipée devrait être due à une augmentation des réservations brutes, à une évolution vers un mix d'activités plus lucratif comprenant une plus grande proportion de réservations d'hôtels et d'activités internationales, et à des gains d'efficacité opérationnelle qui devraient se traduire par une augmentation de 700 points de base de la marge d'EBITDA.
Toutefois, l'analyse met également en évidence des risques potentiels pour TBO Tek, notamment sa forte dépendance à l'égard d'un nombre limité de fournisseurs et la menace d'une concurrence accrue de la part d'acteurs de l'industrie du voyage orientés vers le commerce électronique (B2C). Ces facteurs pourraient compromettre les performances futures de l'entreprise et sa position sur le marché. Malgré ces risques, Axis Capital a décidé de couvrir TBO Tek avec des perspectives positives, car elle croit en la capacité de l'entreprise à s'adapter à la concurrence et à poursuivre sa trajectoire de croissance.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.