Jeudi, Baird a ajusté ses perspectives sur Workiva (NYSE:WK), une plateforme cloud de premier plan pour les rapports réglementaires et commerciaux. L'analyste de la firme a abaissé l'objectif de prix sur les actions de la société à 94 $, contre 105 $ précédemment, tout en maintenant une note surperformante. La révision reflète la performance récente de Workiva, qui a vu son action baisser de 13 % ce trimestre, une sous-performance notable par rapport à la baisse de 1 % de l'indice IGV.
L'analyste attribue cette sous-performance en grande partie aux inquiétudes du marché concernant la capacité de Workiva à atteindre ses objectifs financiers à long terme. Les objectifs de marge de la société, qui sont ambitieux et visent à passer de 4 % en 2024 à 22 % en 2027, ont suscité un scepticisme particulier. Malgré ces inquiétudes, l'analyste considère les prévisions de marge pour 2024 comme pivotales et ne prévoit pas d'ajustement des objectifs à long terme lors de la prochaine alerte sur les résultats du deuxième trimestre. La prochaine mise à jour importante devrait avoir lieu lors de la journée des investisseurs de Workiva en septembre.
La réévaluation de l'objectif de prix de Workiva intervient au cours d'un trimestre difficile pour la société, qui est restée à la traîne non seulement par rapport à l'ensemble du marché, mais aussi par rapport à ses pairs du secteur. L'analyse de la société suggère que, bien que le plan d'expansion des marges de Workiva reste sceptique, la valorisation actuelle d'environ 5,1 fois les ventes des douze prochains mois (NTM) est inférieure à la moyenne du groupe, ce qui indique un scénario risque/récompense potentiellement favorable pour les investisseurs.
Le maintien de la note Outperform de Baird implique que la société considère toujours Workiva comme un investissement favorable malgré le récent ralentissement et l'ajustement du prix cible. Les commentaires de l'analyste suggèrent que la valorisation actuelle pourrait représenter une opportunité pour les investisseurs, étant donné le potentiel de récompense si la société réussit à naviguer sur sa trajectoire financière à long terme.
Dans d'autres nouvelles récentes, Workiva a fait des progrès significatifs dans ses développements récents. La société a annoncé l'acquisition de Sustain.Life, une entreprise de logiciels spécialisée dans la gestion des émissions de carbone. Cette transaction de 100 millions de dollars devrait permettre d'améliorer la nouvelle offre de Workiva, Workiva Carbon, grâce à des fonctionnalités supplémentaires en matière de comptabilité carbone, de gestion du carbone et de décarbonisation. Stifel a maintenu la note "Hold" sur Workiva après l'acquisition, citant une perspective prudente sur les perspectives de croissance à court terme de l'entreprise malgré l'évolution stratégique.
Workiva a également fait état d'une forte croissance de ses bénéfices au premier trimestre 2024, avec une hausse de 20 % du chiffre d'affaires des abonnements et de 17 % du chiffre d'affaires total. La société prévoit que le chiffre d'affaires du T2 se situera entre 174 et 176 millions de dollars, et que le chiffre d'affaires annuel se situera entre 719 et 723 millions de dollars.
Wolfe Research a ajusté son objectif de prix pour Workiva à 100 $, contre 110 $ précédemment, en maintenant une note 'Outperform' sur les actions de la société. La société cite la solide base de clients de Workiva, la concurrence limitée et l'expansion du marché total adressable comme facteurs de soutien.
Perspectives InvestingPro
Alors que Baird réévalue le potentiel de Workiva dans un marché difficile, les perspectives d'InvestingPro fournissent un contexte supplémentaire aux investisseurs qui envisagent d'acheter les actions de la société. Les marges bénéficiaires brutes impressionnantes de Workiva, qui s'élèvent à 76,01 % pour les douze derniers mois au 1er trimestre 2023, soulignent la capacité de l'entreprise à maintenir la rentabilité de ses services malgré les pressions du marché. En outre, les actifs liquides de l'entreprise dépassent ses obligations à court terme, ce qui indique un bilan solide qui pourrait résister aux fluctuations économiques.
Même si Workiva n'a pas été rentable au cours des douze derniers mois et que son cours est proche de son plus bas niveau sur 52 semaines, les analystes prévoient que l'entreprise deviendra rentable cette année. Cette prévision s'aligne sur les perspectives optimistes de Baird et pourrait signaler un moment charnière pour les investisseurs. La capitalisation boursière actuelle de Workiva est de 4,03 milliards de dollars, avec une croissance du chiffre d'affaires de 17,39 % au cours des douze derniers mois, ce qui souligne encore l'expansion des activités de l'entreprise.
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