Mercredi, Barclays a initié une couverture sur Range Resources Corp . (NYSE: NYSE:RRC), attribuant une note de sous-pondération à l'action, ainsi qu'un objectif de prix de 35,00 $. La firme a cité la valorisation de la société comme étant relativement élevée par rapport à ses pairs dans le secteur du gaz naturel et a noté que sa stratégie de couverture pourrait réduire les avantages qu'elle pourrait recevoir d'une reprise potentielle des prix du gaz.
Range Resources a vu sa santé financière s'améliorer considérablement depuis 2020, ayant remboursé 1,3 milliard de dollars de dettes absolues et racheté pour environ 420 millions de dollars d'actions au cours des trois dernières années. La société a également réussi à réduire l'intensité capitalistique de sa base d'actifs, en maintenant des niveaux de production stables et en réduisant le taux de déclin de ses puits.
Selon Barclays, Range Resources possède la plus longue durée d'inventaire dans le secteur de l'exploration et de la production de gaz (E&P), ce qui pourrait lui permettre de maintenir ses activités actuelles pendant de nombreuses années et de devancer ses concurrents plus modestes.
Malgré ces développements positifs, la performance de l'action de Range Resources a été nettement supérieure à celle de ses pairs et aux prix des bandes de gaz. Depuis la fin de 2022, les actions de la société ont dépassé de plus de 34 % le prix de la bande de gaz NYMEX pour 2026.
Actuellement, Range Resources se négocie à des multiples de 8,5 fois et 6,7 fois sa valeur d'entreprise estimée pour 2024 et 2025 par rapport à l'EBITDA (EV/EBITDX), respectivement. Sans les avantages de la couverture, ces multiples passent à 13,2 fois et 7,6 fois.
Barclays a souligné que le prix d'équilibre en espèces de Range Resources est moyen par rapport à ses pairs, et que son évaluation semble coûteuse. En outre, l'important portefeuille de couverture du gaz de la société pourrait limiter la sensibilité de ses flux de trésorerie à toute hausse potentielle des prix du gaz. L'objectif de prix de 35,00 $ pour Range Resources est basé sur un multiple cible mixte de 6,5 fois l'EV/EBITDX projeté pour 2025 et de 1 fois la valeur nette d'inventaire (VNI).
Perspectives InvestingPro
À la lumière de la récente mise en place d'une couverture par Barclays sur Range Resources Corp. (NYSE: RRC), il est utile de prendre en compte certaines mesures et informations supplémentaires. Selon les données d'InvestingPro, Range Resources a une capitalisation boursière d'environ 8,78 milliards de dollars et se négocie avec un ratio C/B de 10,02, ce qui indique une valorisation potentiellement attrayante pour les investisseurs. Cependant, le ratio C/B ajusté pour les douze derniers mois à compter du quatrième trimestre 2023 est légèrement inférieur, à 9,33, ce qui pourrait suggérer une perspective de bénéfices plus favorable qu'il n'y paraît à première vue.
Les conseils d'InvestingPro soulignent que les analystes ont récemment revu à la baisse leurs prévisions de bénéfices pour la période à venir, ce qui peut justifier l'attention des investisseurs potentiels. En outre, l'action s'est bien comportée, se négociant près de son plus haut de 52 semaines et affichant un rendement élevé au cours des trois derniers mois, avec un rendement total de 17,75 %. Cela correspond à la note de l'article sur la surperformance significative de l'action par rapport à ses pairs et aux prix des bandes de gaz. De plus, le prix actuel de Range Resources est proche des estimations de juste valeur, la juste valeur d'InvestingPro étant de 34,68 $, ce qui est légèrement inférieur au prix actuel de 35,85 $.
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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.