Mercredi, Barclays a commencé à couvrir l'action Chevron (NYSE:CVX), en lui attribuant une note de surpondération et un objectif de prix de 203,00 $. La société a souligné que la transition de Chevron vers des développements caractérisés par une intensité capitalistique plus faible, un risque d'exécution plus faible et une production à cycle court plus flexible constituait un changement positif après une décennie de développements de mégaprojets difficiles.
L'analyse de Barclays a mis l'accent sur le potentiel de Chevron pour des rendements en espèces significatifs, qui sont parmi les plus élevés de leur univers de couverture. L'inflexion du flux de trésorerie disponible anticipée à partir du début du projet d'expansion TCO a été notée comme un facteur clé. En outre, la position patrimoniale à haut rendement de Chevron dans le bassin permien a été mentionnée comme un élément de soutien du profil financier de l'entreprise.
Barclays a également abordé l'acquisition potentielle de Hess Corporation (HES) par Chevron. Elle a souligné que même sans cette opération, le rendement du flux de trésorerie disponible de Chevron augmenterait probablement d'environ 90 points de base. En outre, l'entreprise a suggéré que Chevron pourrait continuer à s'appuyer sur ses actifs dans le Golfe du Mexique et en Méditerranée orientale pour assurer sa croissance à long terme.
L'objectif de prix de 203 dollars fixé par Barclays est basé sur un multiple ciblé de 7 fois le bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et coûts d'exploration (EBITDX) estimé pour 2025 pour les activités en amont de Chevron et de 6 fois pour son segment en aval. Cette évaluation reflète la confiance de l'entreprise dans les performances futures de Chevron et dans son positionnement stratégique dans le secteur de l'énergie.
Perspectives InvestingPro
Les perspectives positives de Barclays à l'égard de Chevron sont confirmées par plusieurs indicateurs clés et perspectives d'InvestingPro. Avec une solide capitalisation boursière de 300,88 milliards de dollars et un ratio C/B qui s'établit à un niveau raisonnable de 13,21 pour les douze derniers mois au quatrième trimestre 2023, Chevron affiche une stabilité que les investisseurs pourraient trouver intéressante. Notamment, le rendement du dividende de Chevron au début de 2023 est de 4,04 %, ce qui souligne l'engagement de la société à récompenser les actionnaires, un point encore accentué par son historique d'augmentation des dividendes pendant 36 années consécutives.
Les performances de Chevron sur le marché boursier sont restées relativement stables, l'action se négociant près de son plus haut niveau sur 52 semaines, ce qui témoigne de la confiance des investisseurs. À cela s'ajoute une faible volatilité des cours, comme l'indiquent les InvestingPro Tips, ce qui fait de Chevron une option intéressante pour les investisseurs à la recherche de stabilité dans le secteur souvent turbulent de l'énergie. En outre, les flux de trésorerie de Chevron ont été plus que suffisants pour couvrir les paiements d'intérêts, ce qui suggère une certaine résilience financière. Pour ceux qui souhaitent une analyse plus approfondie, InvestingPro propose plusieurs conseils supplémentaires, notamment le niveau modéré d'endettement de Chevron et son statut d'acteur de premier plan dans l'industrie du pétrole, du gaz et des carburants consommables.
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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.