Mercredi, Barclays a initié une couverture sur Chesapeake Energy Corporation (NYSE:CHK), négocié sur NASDAQ:CHK, avec une note Equalweight et a établi un objectif de prix de 102,00 $. La société a souligné la transformation de Chesapeake en une entreprise plus ciblée et plus prudente sur le plan financier, en particulier sa préparation aux opérations de gaz naturel liquéfié (GNL).
Chesapeake a affiné ses opérations pour se concentrer uniquement sur la production de gaz dans les régions de Marcellus et de Haynesville depuis sa sortie du chapitre 11 de la loi sur les faillites en 2021.
En plus d'affiner son modèle d'entreprise, Chesapeake a mis en place un cadre de retour sur investissement. La société a également annoncé récemment une fusion avec Southwestern Energy, qui devrait faire de Chesapeake le premier producteur de gaz aux États-Unis en termes de parts de marché.
Toutefois, à la suite d'une deuxième demande de la Federal Trade Commission (FTC) le 4 avril 2024, la clôture prévue de l'opération a été reportée au second semestre 2024, contrairement à la projection initiale d'une clôture au deuxième trimestre 2024. L'approbation des actionnaires des deux sociétés est toujours attendue.
Barclays voit dans la fusion des avantages potentiels, notamment des synergies opérationnelles et de coûts, ainsi qu'une stratégie améliorée pour la commercialisation du gaz. La société reconnaît que Chesapeake pourrait bénéficier d'un environnement de prix du gaz plus élevé dans les années 2025-2026. Cependant, elle reconnaît également les incertitudes qui pourraient avoir un impact sur les prévisions pour 2025-2026.
incertitudes qui pourraient avoir un impact sur les prévisions pour 2025. Ces incertitudes comprennent le calendrier de réduction de la production de Chesapeake, qui dépend des prix du gaz, le calendrier de finalisation de l'accord avec Southwestern Energy et le manque de clarté actuel concernant les activités de Southwestern Energy.
Les estimations financières de Barclays suggèrent que l'entité combinée de Chesapeake et de Southwestern Energy pourrait générer un flux de trésorerie disponible (FCF) de 2,5 % en 2024 et de 5,2 % en 2025. Ces prévisions placent l'entreprise en dessous de ses pairs de l'industrie gazière, en raison de la décision stratégique de Chesapeake de réduire sa production pendant l'année en cours, décision qui devrait être annulée l'année suivante.
L'objectif de cours de 102 dollars fixé par Barclays est basé sur un multiple cible mixte de 5,5 fois la valeur d'entreprise estimée en 2025 par rapport à l'EBITDAX (bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation, amortissement et frais d'exploration) et d'une fois la valeur nette d'inventaire (VNI).
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Alors que Chesapeake Energy Corporation (NASDAQ:CHK) navigue à travers sa fusion avec Southwestern Energy et son changement stratégique vers les opérations de GNL, les mesures financières actuelles fournissent un instantané de la performance de la société. Avec une capitalisation boursière de 11,76 milliards de dollars et un ratio C/B attrayant de 4,91, qui s'ajuste à 7,44 sur la base des douze derniers mois à compter du quatrième trimestre 2023, Chesapeake est un acteur potentiellement sous-évalué dans le secteur de l'énergie. Le chiffre d'affaires de la société pour la même période était de 6,047 milliards de dollars, bien qu'il ait connu une baisse significative de la croissance d'une année sur l'autre. Malgré cela, Chesapeake maintient une solide marge bénéficiaire brute de 35,92 % et une marge de revenu d'exploitation de 36,4 %, ce qui souligne son efficacité opérationnelle.
Les investisseurs peuvent également considérer le rendement du dividende de 3,25 % de la société comme un signe de son engagement à restituer de la valeur aux actionnaires, complété par une forte croissance du dividende de 33,18 % au cours des douze derniers mois. Avec un cours proche de son plus haut de 52 semaines, à 99,08 % du cours le plus élevé, et un rendement total positif de 18,04 % depuis le début de l'année, la performance de l'action Chesapeake reflète la confiance des investisseurs. Pour ceux qui souhaitent approfondir les subtilités financières de Chesapeake, Perspectives InvestingPro offre des perspectives supplémentaires. Les lecteurs intéressés peuvent profiter d'une offre spéciale en utilisant le code de coupon PRONEWS24 pour obtenir une réduction supplémentaire de 10 % sur un abonnement annuel ou biannuel Pro et Pro+.
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