Mardi, Barclays a ajusté ses perspectives sur Targa Resources Corp (NYSE:TRGP), augmentant l'objectif de prix à 122,00 $ contre 116,00 $ précédemment. La firme a maintenu sa note Overweight sur le titre. La révision intervient avant la publication des résultats du premier trimestre de la société, avec un EBITDA ajusté anticipé de 945 millions de dollars, légèrement supérieur à l'estimation consensuelle de 937 millions de dollars.
Malgré une baisse prévue des bénéfices à partir du quatrième trimestre 2023 en raison de difficultés liées aux conditions météorologiques, Barclays prévoit une reprise au second semestre 2024. Cet optimisme repose sur l'achèvement attendu des extensions de capacité de Targa Resources. L'analyste prévoit que le segment Gathering and Processing (G&P) sera confronté à des vents contraires d'un trimestre à l'autre, mais projette une augmentation du volume dans la seconde moitié de l'année, lorsque les installations Roadrunner II et Greenwood II commenceront à fonctionner.
Dans le segment G&P, le BAII ajusté du premier trimestre devrait s'élever à 525 millions de dollars, ce qui est légèrement inférieur au consensus Bloomberg de 530 millions de dollars. La performance du segment a été soutenue par l'achèvement anticipé de l'installation Wildcat II, d'une capacité de 275 millions de pieds cubes par jour, au quatrième trimestre 2023, suivi d'une montée en puissance au premier trimestre 2024. Toutefois, des baisses de volume liées aux conditions météorologiques ont été observées en janvier, avec une reprise en février et un retour aux niveaux observés au trimestre précédent en mars.
Barclays a également souligné le positionnement stratégique de Targa Resources, avec environ 90 % des volumes de G&P de la société garantis par des accords basés sur des honoraires ou des contrats avec des engagements d'honoraires minimums. Cet arrangement minimise l'exposition de l'entreprise à la base Waha défavorable, fournissant une protection financière contre la volatilité du marché. L'analyste prévoit une croissance d'environ 9 % des volumes de pétrole brut permien d'une année sur l'autre pour 2024.
Perspectives InvestingPro
Alors que Targa Resources Corp (NYSE:TRGP) s'apprête à publier ses résultats, les données actuelles d'InvestingPro indiquent une capitalisation boursière de 25,39 milliards de dollars, avec un ratio cours/bénéfice (C/B) de 30,84, reflétant un multiple de bénéfices élevé par rapport à la moyenne de l'industrie. Le ratio cours/livre de la société s'établit également à un niveau substantiel de 9,23, ce qui indique une évaluation supérieure par le marché au cours des douze derniers mois se terminant au quatrième trimestre 2023.
D'un point de vue opérationnel, Targa a démontré une marge bénéficiaire brute robuste de 33,52%, avec une marge de revenu d'exploitation de 16,35% au cours de la même période. Alors que les revenus ont connu une baisse de 23,27% au cours de la dernière année, le rendement du dividende de la société est actuellement de 1,72%, et il a maintenu les paiements de dividendes pendant 14 années consécutives, démontrant un engagement envers les rendements des actionnaires.
Les conseils d'InvestingPro suggèrent que les mouvements du prix de l'action TRGP ont été assez volatils, un facteur que les traders devraient prendre en compte, d'autant plus que l'action se négocie près de son plus haut de 52 semaines. En outre, la société a été signalée comme se négociant à un multiple cours/comptabilité élevé. Pour les investisseurs à la recherche de perspectives supplémentaires, il existe plus de 13 autres Conseils InvestingPro disponibles, qui pourraient fournir des indications supplémentaires sur la performance de l'action TRGP. Pour accéder à ces conseils et améliorer votre stratégie d'investissement, utilisez le code promo PRONEWS24 pour obtenir 10% de réduction supplémentaire sur un abonnement annuel ou bi-annuel Pro et Pro+.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.