Lundi, AAR Corporation (NYSE:AIR), fournisseur de services d'aviation, a vu son objectif de cours relevé par Benchmark de 65,00 $ à 83,00 $. La société a maintenu une note 'Acheter' sur le titre, indiquant une confiance continue dans les perspectives de la société. Ce relèvement intervient à la suite de plusieurs développements clés qui devraient influencer positivement la performance financière d'AAR.
La décision de Benchmark de relever l'objectif de prix est basée sur la forte position d'AAR sur le marché secondaire de l'aérospatiale, qui connaît actuellement des fondamentaux robustes. En outre, la société estime que la récente acquisition de Triumph Group n'a pas été pleinement appréciée par le marché. Cette acquisition est considérée comme une décision stratégique qui permettra à AAR de se tourner vers des activités à plus forte marge et de favoriser sa croissance future.
Benchmark prévoit également qu'AAR bénéficiera de la cession de son segment expéditionnaire à plus faible marge. Cette démarche s'inscrit dans le cadre d'une stratégie plus large d'AAR visant à adopter une position plus agressive sur le marché.
Selon Benchmark, AAR se négocie à une valorisation attrayante de 7,6 fois sa valeur d'entreprise pour l'exercice fiscal 2025 de mai par rapport aux bénéfices avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EV/EBITDA), ce qui se situe dans la partie inférieure de son groupe de pairs dans le secteur du marché secondaire de l'aérospatiale.
L'analyste de Benchmark a souligné que la récente baisse du prix de l'action AAR suite au dernier rapport sur les bénéfices présente une opportunité d'achat intéressante. Cette baisse a été attribuée à la réaction du marché face à la trajectoire de la marge d'exploitation d'AAR, qui devrait dépasser les 10 %. L'acquisition de Triumph, évaluée à plus de 700 millions de dollars, est considérée comme un changement structurel vers des opérations à plus forte marge, qui fournira également un effet de levier pour la croissance future d'AAR.
En outre, les vastes ateliers de maintenance, de réparation et de révision (MRO) et les réseaux de distribution d'AAR devraient renforcer les possibilités offertes par l'acquisition de Triumph. La société est également susceptible d'ajouter d'autres actifs à plus forte marge au fil du temps.
Benchmark a noté que si le premier semestre de l'année comprend des investissements dans le développement de l'approbation du fabricant de pièces (PMA), l'optimisation géographique et l'intégration de Triumph, les bénéfices de ces investissements devraient se matérialiser au cours du second semestre de l'année. L'analyste a conclu que le récent mouvement du prix de l'action d'AAR reflète davantage le calendrier des changements de profil de marge que le changement opérationnel fondamental qui est toujours anticipé.
Perspectives InvestingPro
Alors qu'AAR Corporation (NYSE:AIR) fait l'objet d'une perspective positive de la part de Benchmark avec un objectif de cours revu à la hausse, les données et les conseils d'InvestingPro offrent des perspectives supplémentaires sur la santé financière actuelle de la société et sa position sur le marché. Avec une capitalisation boursière de 2,12 milliards de dollars et un ratio C/B de 35,43, AAR se négocie à un multiple de bénéfices élevé, ce qui indique la confiance des investisseurs dans son potentiel de bénéfices futurs. La croissance des revenus de la société au cours des douze derniers mois, au troisième trimestre 2024, a été forte (15,81 %), reflétant les fondamentaux robustes du marché secondaire de l'aérospatiale que Benchmark a également cités. A cela s'ajoute une marge bénéficiaire brute de 19,1%, qui peut être considérée comme un témoignage de l'efficacité opérationnelle d'AAR au cours de cette période.
Les conseils d'InvestingPro soulignent que les analystes ont revu à la baisse leurs prévisions de bénéfices pour la période à venir, ce qui suggère que les investisseurs devraient garder un œil sur les futurs rapports de bénéfices. En outre, bien que le cours de l'action ait fait preuve de volatilité, les liquidités d'AAR dépassent ses obligations à court terme, ce qui confère à la société une stabilité financière. Cette stabilité est renforcée par le niveau modéré de l'endettement d'AAR. Pour ceux qui envisagent d'investir, les analystes prévoient qu'AAR maintiendra sa rentabilité cette année, et la société a été rentable au cours des douze derniers mois.
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